如今，作为理财市场产品之一的分红险为何如此“走红”？分红险真是高收益的理财产品吗？现在的高分红能年年维持吗？让我们看看分红险热销背后的真实状况。

　　以往，无论是在保险公司的产品战略层面，还是在保险消费市场，除了传统的保障型险种，分红险、万能险、投连险都是三大主力，可谓“三足鼎立”。如今的市场，为何分红险会异军突起、一枝独秀呢？

　　新会计准则让分红险“更红”

　　据保险专家介绍，分红险的异军突起主要还是源于新会计准则的实施。按照新会计准则的《二号解释》，万能险、投连险必须分拆计入保费收入，也就是说万能、投连的大部分承保收入几乎不能确认为保费收入，而分红险如果通过重大保险风险测试，其承保收入都可以计入保费收入。为确保市场份额，各公司都大力发展分红险，同时减少或停止销售万能、投连业务，造成目前“一险独大”的局面。

　　不仅如此，根据新会计准则，分红险的首年利润可以提取出来计入年度财务报表，增加保险公司的利润，而万能险的首年利润却无法这样操作。此外，对于万能险的税收问题，一直未能有一个明确的说法。万能险的保费因为是分成两块，一部分在保障账户，一部分在投资账户的，到底是对投资账户内的资金征收所得税，还是投资账户内外的都要征税，这个大家到现在都说不清楚。所以保险公司也不太愿意做万能险了。

　　此外，从消费者的角度看，今年上半年资本市场低迷，市值缩水过万亿，投连险风光不再，万能险结算利率不断调降，消费者更加偏好分红险这种相对保守的理财保险产品。

　　高分红主要来源于“特殊红利”

　　但是大家可千万别忘记，对分红险而言，其分红部分是极不确定的，而且每年都是会波动的。其实在分红险的宣传单页上，也应该印上一句“分红是不确定的，往年高分红率并不能代表未来业绩”。

　　往年，分红险往往只有1%-3%的分红率(一般分红保单内含的预定利率在2%左右，加上年度分红，年总收益率在3%-4%左右，有时候年景不好，年度分红还会为零)。而今，为了在激烈的市场竞争中获得一席之地，不少公司开始动用“特别红利”这个工具。

　　分红保单预定利率加上年度分红，再加上保险公司派发的“大礼包”，最终出现7%、8%的超高分红率，这的确让人有些“惊艳”。

　　特殊红利对于分红险销售的催化作用是立竿见影的，但是，特殊红利并不是每年都会派发。保险业内人士指出，和一般的红利来源不同，寿险公司派发特殊红利来源于超额投资盈余，寿险公司分红业务投资盈余大幅超出一般年度水平的情况下才会派发特殊红利。

　　比如，2008年基于2007年资本市场的红火行情，各家寿险公司都有充盈的投资回报，这凭添了寿险公司派发特殊红利的底气。但在2010年，资本市场存在很大的不稳定性，今年前6个月，保险公司资金运用收益约680亿元，资金运用平均收益率约为1.75%，年化投资收益为4%左右，与去年全年6.4%的收益率相比仍有一定差距，在股市动荡的情况下，保险资金运用收益并不乐观。将来能分多少红都是问题，更不用想着能派发多少特殊红利。