分红险：分红期望不可太高

　　分红型保险是客户参与保险公司红利的分配。目前的分红原理有两差分红、三差分红、四差分红。各家公司运用较多的是三差分红，也就是分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

　　死差益，是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数时所产生的盈余；利差益，是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；费差益，是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。

　　值得注意的是，保险公司不一定会将所有的可分配盈余都拿出来分红。保监会的规定是不低于70%。如果当年公司运营情况较好，比如投资收益较好，运营费用支出控制也较好，可分配盈余较多，那么大部分自然是分给了投保人，但也会留存一部分作为“分红险的红利储备”；如果当年公司运营情况较差，甚至可能出现分红险的可分配盈余为零或为负数，那么保险公司也会拿出一部分钱，至少保证分红险投保者的红利不为负数。这样做的目的，就是保证分红险在长期内稳定运作，使得红利分配呈现比较平滑的态势。

　　通常来说，保险公司分红的利润比银行利息稍高一些。不过，按照规定，是不可以事先向投保人承诺分红比例的。

　　在低息时代，分红险将有巨大的市场需求。进入加息周期后，加息虽然可以提高分红险的收益。但这只是一个预期，因为保监会规定的寿险预定利率仍维持在2.5%，而银行一年期存款利率已增至3.87%，且保险公司在分红险红利方面一般采取将收益拉平的方式，即收益好的年份将分红空间缩小一点，作为收益不好的年份之后备。因此，即使加息，投保人的收益还是会表现出一个长期稳健的状态，不会出现突然的高回报。因此，分红险与基金、股票等其他投资理财产品的收益率相比差距较大。

　　目前中国资本市场的波动性较强，而多数市民承受风险的能力不强，加上营销人员的误导，从而使得今年以来分红险退保情况严重。有关专家提醒，分红险作为一种保险产品，投保者不宜对其分红抱有过高希望，选择时还是要侧重其保障功能，做到长期投资。

　　但是，分红险也有颇具特色的优势：兼具保障和投资功能，可抵御通货膨胀，此类险种比较适合中产阶层。一个中产者，如果不希望自己的财务状况随着事业的起伏而大起大落，又不愿意自己花费精力打理财务，就可以购买分红险。