目前市场上的一款累积式分红产品越来越引起人们的注意，作为分红型投资类保险，原理上保单的投资回报率应该列在投资类保险的最后一位，但这款产的保单收益表现一直不错，持有超过三年的累积式分红保单累积收益甚至已经超过10%。

　　累积式分红产品进入国内市场仅仅是3年多的时间，在费用收取上，累积式分红产品与投资连结、万能产品一样，采用透明扣费的方式。然后，将剩余保费转化成若干个投资单位，产品通过账户单位价格增长和增加账户单位数等方式向客户提供增值收益，使客户能够更清楚地看到保险利益的增长过程。

　　由于规定1.8%的单位价格增长率，同时还会通过年度红利、特别红利终了红利等方式将保单全部收益分配给保单持有人，此类产品对公司的资本金要求很高。

　　在投资上累积式分红产品通常依照稳定性和持续性原则，在红利分配时有时会通过平滑技术对账户价格进行处理，保证投资回报的持续性和稳定性。特别是由保费(扣除费用后)和历年年度红利和特别红利组成的保单账户价值部分，在投资渠道的选择上一般会兼顾考虑收益性和安全性。而对于终了红利(年度红利和特别红利以外的收益盈余)在投资渠道的选择上考虑到客户的承受能力，和赢利水平通常可以选择更激进、预期收益更高的投资。这种投资方式即使在投资市场较为低靡时候依旧会取得较好的收益状况，目前持有超过三年的累积式分红保单累积收益已经超过10%。依照对产品的承诺，未来一年，产品的最低收益会超过2.5%。

　　这一人群多为新兴的都市白领阶层，这些人在投资时可能会更加偏于理性，即使市场中有很大的投机机会的时候，依旧能保持理性的投资态度。

　　《钱经》观点：

　　分红产品在定位上并不是一种短期投机产品，投资该产品更重要的是要长期持有并同时选择适当的保障投资。今年中国已经进入一个升息周期，这会对包括保险市场在内的整个金融环境产生较大的影响，保险资金在投资渠道的选择上一般都会根据不同时期经济的形势匹配不同的资产。

　　此类分红产品虽属于利率敏感型产品，但在投资渠道选择上更多会选择长期、稳定、回报佳的投资项目，因此，升息对该产品的利好影响将会是长期的。即使在未来股市产生较大波动的时候依旧能够保持较好的收益。在英国，很多累积式分红保单20年之后累积投资收益甚至超过了很多证券类投资产品。

　　TIPS

　　如何实现保单投资收益的最大化

　　如果把购买保险看作是一种投资，那么，今天所交的保费就是投资成本，未来的保险利益就是投资回报。很显然，由于保险公司及其各险种的运作机制不同，给于客户的投资回报率自然也就各不相同。