“保额分红”带来意外

　　显然，2008年的投资境况，早已带来了分红险红利支出及分红率下降的普遍预期，但发端于英国的“保额分红”型产品，仍然给市场带来了意外。

　　8年来主推“保额分红”模式的新华保险，最新披露的2008年度分红业绩报告显示：2008年“年度红利”水平与2007年基本持平，部分达到一定年限的年交保单，已经拥有了“终了红利”。“基本持平”，在如此市道，四个看似平淡的字眼足以带给客户惊喜。

　　“保额分红”是指将年度红利转换为保额的增长而非现金，结果将红利更多地留存在保险企业，这对客户的最大好处在于，保额的递增提升了保单的长期价值，不会因市场和公司经营出现波动而产生损失，而对企业的最直接好处，是减少了流动性对收益性的制约。

　　“红利留存在企业的另一个结果，是提高了保险企业可投资资产的规模，以及收益水平，因为红利即使留存在企业，保险企业依然要注重投资收益，但区别在于，不会过度关注于短期内投资收益的高低。”业内专家介绍称，这时企业要做的，是根据不同分红险险种当中的担保成份和非担保成份，对股权、债权投资进行优化配置，以获取长期、稳定、较高的收益。结果，累积增长的保额，使投保人愈发重视保单的价值，带来了长期稳定的客户群。

　　今年以来，资本市场出现了一定程度的回暖迹象，但市场的动荡依然没有缓和。国际经验表明，由于增加了终了分红设计，“保额分红”机制满足了客户在不同经济环境下的合理预期，不论投资环境是处在高峰期还是低谷期，其平滑功能都能使客户获得相对平稳的回报，以利于长期规划与长期保障。

　　以“保额递增”抵御风险

　　主推“保额分红”模式的新华保险，近期又为其经典产品系列“红双喜”家族引入一名新成员----“红双喜金钱柜”分红险产品，并已经于今年6月1日在全国范围内正式上市，这一产品系列由银行、邮储渠道代理销售，集合了既往产品的突出优势，并兼顾消费者追求长期保障、稳健投资的实际需求。

　　“‘保额分红’模式是将全部利润作为盈余，红利来源十分广泛。”业内专家介绍称，从红利来源看，“保额分红”模式不仅包括“现金分红”模式通常采用的费差、利差、死差“三差”分红方式，还包括其他可能存在的各种盈余，相当于多个水龙头同时往池中注水。

　　“更重要的是，'保额分红'模式是将全部盈余参与了分配。”该专家介绍称，从分配原则上看，监管部门在《分红保险管理暂行办法》中规定“保险公司可以将可分配盈余参与红利分配”，“保额分红”模式是将可分配盈余和未分配盈余一同进行分配，且客户、股东的红利分配比例是为7：3，以便让客户在最大程度上分享企业的经营成果。前述专家比喻称，“保额分红”的作用，就是在未来实现真正的购买力，最大化发挥“钱”的价值，即在风险发生急需用钱之际，同样的保费投入带来了更高的保障，真正体现出保险的真谛。

　　收益水平大起大落，是投资者面临的最大风险，稳健、持续的分红水平，则是对客户利益和价值的最好保障。保额分红产品既能让客户的保障力度不断增强，又可充分分享经济发展和保险公司的经营成果，为其实现身价保障和生存利益的双重增长。