第四种方法则是按照红利利源分析结果确定红利分配方案。首先计算当年分红险的“三差”等实际盈余，然后综合考虑过去和未来的保单红利分配水平，计提分红险特别储备，进而确定当年的实际可分配盈余。在此基础上，确定向保户和公司的分配比例，并计算相应的保单红利数额。
分红险的分红，具有不确定性，年景不好的时候，甚至无利可派，而总投资收益率指标是分红险账户的影子表现。以保险业近年来的投资收益率表现来看，2007年曾达到10.8%的历史高点，但到了2008年却仅有3%，2009年则为6.41%。在变幻无常的市场中，保险公司可保持一个相对合理的红利水平，得益于红利特储平滑机制对起伏的资本市场的消解作用。
根据规定，保险公司应对分红保险账户提取分红险特别储备(下称“分红特储”)，用于平滑未来的分红水平，计提的分红特储不得为负。通过分红特储，可使保险公司在投资回报高的年度，留存一部分平滑准备金，用来支付后续的结算利息。
中国人寿投资部助理总经理张涤解释说，分红特储平滑机制的一个作用是，保险公司可以根据分红险的负债属性，做好资产负债匹配管理。由于分红险账户有2%的保底收益率要求，使得保险公司对该账户操作更为稳健，可以选择风险更低的资产进行配置。
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