央行宣布自7月7日起提高存贷款基准利率，为年内第三次加息。有关人士表示，加息在意料之中，能够帮助改善保险公司投资业绩。另外，此次加息有助于提高固定收益类投资，特别是协议存款的收益率。那么，此次加息对于保险业和投保人来说各有什么影响？

　　问：此次加息是今天以来第三次加息，作为金融业的支柱之一，加息对于保险业主要有哪些影响？是否对产品销售渠道产生影响？同时，是否给保险业销售渠道转型带来契机？

　　王朝晖：加息对低预定利率的传统寿险产品构成了竞争威胁，但同时也给分红险、万能险和投连险等具有一定投资功能的产品带来了机会。

　　寿险保单预定利率不得突破年复利2.5％的最高限已经实施了12年，预定利率市场化的改革虽有多次讨论，但至今仍未有明确的时间表。在加息周期中，预定利率明显低于市场利率的情形对传统寿险产品市场竞争力的遏制非常大。正常情况下，在加息周期中，市场对投资型寿险的需求也会增加，但今年以来，由于我国市场上的投资型寿险产品的投资绩效与其他金融理财产品相比并不具有优势，甚至有些产品的分红或结算利率明显低于市场利率，因此也未显示特别的吸引力。

　　加息本身对保险产品销售渠道的影响并不显著，但因为去年监管部门不允许保险公司销售人员驻银行网点销售的“禁令”出台，直接影响到了银行保险产品的销售规模，这对银保业务占比较高的中小规模寿险公司的影响尤为显著。可以说，今年上半年寿险业务发展速度下降，是取消保险公司人员驻银行网点销售的政策实施、预定利率管制、加息、保险公司投资能力较弱等多种因素综合作用的结果。

　　目前的经济环境确实给寿险业销售渠道转型带来了契机，但前提是寿险公司和监管部门都要将保费规模和增长速度看淡些。寿险不同于其他金融理财产品的本质特点和最大优势在于其所具有的独一无二的保障功能，但目前占多数寿险公司业务量一半以上的银行保险产品却并不能真正体现出这一特点，在保险公司的投资能力无法显示出明显优于其他金融机构时，银保产品的销路必然会受到限制。

　　问：业内有关人士分析，在产品方面，加息将促进寿险业务由短期投资返还型产品向风险保障型，以及中长期投资返还型产品转型。同时，加息将会导致现有的短期投资返还型产品相对银行理财产品的吸引力进一步下降，这是否意味着长期投资理财型的产品，相对于普通保障型的人身保险和短期投资型保险更受青睐？

　　王朝晖：目前的保险消费者大多对寿险产品的认识还不是很理性，寿险公司在宣传销售寿险产品时也过多地强调了投资回报率方面的内容，而对寿险保障功能宣扬不足，结果导致很多人在考虑是否购买寿险产品时，将收益水平的高低作为首要因素，反而忽略了寿险“保障”的本质，这在利率上升时期表现尤为突出。