当然,有时候,保险公司也会直接给出年化的单利收益率,这其中仍有陷阱。某款分红险表示若投保者在18周岁将按照2.5%的单利增长率来增加身故保证金。2.5%,这无疑是一个看起来还算不错的数字。但是请注意,因为这是单利增长率,所以年限越长,其对应的复利增长率便显得越小。如5年2.5%的单利增长,对应的复利收益率为2.38%;10年2.5%的单利增长,对应的复利收益率为2.26%;而15年2.5%的单利增长,对应的复利收益率为2.15%。显然利用单利描述,有助于夸大长时间段的实际回报。
以年缴费来计算收益率
另一种以年缴费来计算收益率的表述,也很容易让人犯晕。比如某款分红险产品,为10年期期交的产品。其表示每年将返还年缴保费10%。若你没看仔细,恐怕会激动得跳起来,毕竟一款年保证回报10%的产品这世上可绝对不好找。但其实事情并不像你想象的那么简单。
以年缴费1万元为例,在你缴纳了第一个1万元后,你的确可获得10%年缴保费即1000元的返还,收益率高达10%;但是第二年你又缴纳了1万元保费,所以第二个1000元的返还,对你而言,收益率就锐减至5%了,以此类推,到第十个年头,即累计缴费10万元后,1000元的返还就只相当于1%的收益率。
若假设到第11年这款分红险除了派发1000元外还将返还累计10万元的保费,那么此款保险的收益率是多少呢?上述问题,已经不是一般保险消费者所了解的单利甚至复利所能解决的了,而是要用到财务中复杂的现金流折现方法来计算内部报酬率(IRR),最后才能得到1.87%的年化收益率数字。
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