商业养老险种，要考虑保障功能

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[导读]：中央财经大学保险系主任郝演苏告诉记者，车阿姨购买的银邮养老产品，确实是一种源自国外的寿险品种，但在国外，养老保险的保障功能较强，这样的产品是在基本保障都到位后才被推广的辅助寿险品种。

　　车阿姨说，他的爱人是做保险的，虽然保险当时挺贵的，但是单位没有指望了，只能自己交，所以也就没有犹豫上了保险。每年向保险公司缴纳2820元的保费，从1996年第一次交保费到现在，已经缴纳了47940元钱，按照规定，她还要再缴两年。

　　商业养老险种，要考虑保障功能

　　目前，我国的商业养老保险品种分为传统型和新型投资型两种。

　　传统型养老险的产品利率一般固定在2%-2.4%，对于保险金的领取时间、领取金额均可事先商定；中国人寿的“国寿养老年金保险”、太平洋人寿的“长寿年年年金保险”均属此类型。新兴投资险包括投资连结保险、万能寿险和分红寿险，如泰康人寿(微博)的“泰康永福人生年金保险”、“中国人寿的“国寿稳健一生团体年金保险”等。

　　从市场份额看，新型保险占比高达90%，传统保障型寿险仅占10%。而在新型养老保险中，既有1.5%-2%的保底利率，又有不确定分红收益的分红险是大热门。2008年的统计数据显示，分红险在寿险销售份额中占比57.06%，其次是万能险的21.79%。而在采访过程中记者发现，由于对未来经济走向、物价等一系列因素的不确定，大多数投保人对于买入的养老保险的收益状况比较模糊。

　　车阿姨和严宏，分别于上世纪90年代购买了年金类商业养老保险，即将开始受益。按照现在的生活成本来看，这两份保险提供的保障是高还是低？

　　精算师陈海峰介绍，严宏购买的这款产品推向市场的时候，国内精算体系尚不成熟，许多保险公司在计算产品费率时使用的预订利率往往和当时的银行储蓄利率直接挂钩。

　　根据陈海峰的测算，严宏这款产品，投资回报率可达7%，而在目前国内商业保险市场上，年金类保险产品的保底收益不会高于2.5%的水平。当时的产品定价，给后来保险公司的运作带来了严重的利差损。

　　虽然严宏认为这份保险确实给未来养老增加了一份保障，但是，1999年，这份运营成本偏高的产品被保险公司叫停，退出了市场。

　　那么车阿姨的收益情况到底怎么计算呢？根据精算师的测算，和目前投资市场一般收益水平相比，车阿姨的这份保险买得不亏。

　　陈海峰说，这个保险产品每月给付生存金，那么它是没有期限的，只要被保险人活着，它就一直可以拿。它活得时间越长，这个收益率就会越高，最高的甚至可以达到10%，这个假设是车阿姨可以活到90岁以上。