据一家网站为期10天的分红险满意度调查数据显示，近六成对分红险不满意而想退保，而4.64%的投保人已经办理了退保手续。造成退保的主要原因是收益率不高，占比46.91%。

　　除了投保人的不满，甚至有业内人士认为5年期以内的银保产品没有存在的必要。“因为收益不比5年期的银行存款利率高，而且流动性差，提前支取可能损失本金。5年期的银行保险根本就不能成为储蓄的替代品。”理财专家刘彦斌(微博)称。据了解，去年以来，退保都主要集中发生在银保渠道销售的3年期和5年期等短期分红险产品上，其中，趸交保费的产品退保最为严重。

　　对分红险产品的质疑令产品研发者觉得委屈。“产品本身没有任何问题，每一只产品推出之前我们都会有很长时间的调研，保险的精算可以说是金融领域最严格和科学的。”一位寿险公司产品研发部人士对记者表示，分红险最大的问题在于销售端，在过去粗放型的发展模式下，营销成本过高，这导致分红产品不靠忽悠就没有竞争力，而在销售误导下投保人对分红状况抱有过大的期望。“其实消费者应该明确的是，分红险始终是一种兼具高保障和投资功能的保险产品，既然它还提供保险保障和固定收益，就不能简单比收益。”

　　给付高峰

　　面对愈加严峻的退保形势，再加上即将到来的分红险满期给付高峰，监管部门也坐不住了。

　　近日，北京保监局下发的《关于进一步加强非正常退保和满期给付潜在风险防范化解工作的通知》指出，当前北京人身险行业退保形势较为严峻，退保金额增幅较大，部分公司退保率持续高位，存在非正常退保激增及引发重大突发事件的风险；同时，部分人身险公司分红险保单陆续到期，满期给付压力增大，客户对给付水平不满而引发重大突发事件尤其是群体性突发事件的风险显着提升。

　　据悉，寿险公司分红险不仅每年年末需要一定的分红现金流出，在到期时更需要大量的、一次性的“本金返还”资金流出。

　　“10年来，分红险经历了两次销售高峰，一次是在2002年，一次是在2007年，而今年恰逢当时销售的10年期、5年期分红险同时到期，尤其2007年银保渠道销售的5年期分红险产品规模很大，这次高峰给付对保险机构的服务体系将是一种全面的考验。”上述国寿市场部人士认为。

　　记者根据保监会数据统计，在分红险火爆销售的2007年，下半年各家寿险公司保费收入陡然增长，中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华人寿下半年保费分别比上半年增长62%、87%、106%和120%。

　　此外，还有一个后果就是，退保和满期给付令保险公司经营现金流剧减，由此导致资产配置难度加大，甚至有可能因可供投资资金不足而痛失市场低配机会。

　　中央结算公司的数据显示，7月单月，保险机构投资于债券的净认购总额为32.5亿元，创下今年2月以来的净认购新低。（来源：腾讯网）