分红险保费并非全部“计息”

　　胥小姐告诉记者，当自己咨询退保事宜时，银行和保险公司的工作人员解释，首年分红较低的现实确实存在，主要是由于缴纳保费没有全部计入投资账户。次年开始，计入投资账户的资金比例才会逐年增加。

　　记者暗访多家保险公司发现，首年度分红较低是近年分红险产品的共性。一名行业资深人士透露，2008年—2009年间，甚至有产品出现过投保首年度分红仅为25元的案例。一名外资保险公司江苏分公司姓王的负责人解释，现在银行销售的分红险产品主要是短期险，通常都是3年、5年或者10年的，最多不超过15年。投保人除了获得一个投资账户，按期分配红利，更重要的还投保了一份保障。“一般而言，首期缴纳的保费，大部分计入了保障费用，真正进入投资账户的金额比例很少。而险企分发的红利，是以计入投资账户的金额比例划定的。”

　　该名负责人还透露，以万元保费为例，除去保障费用、管理费用等，首期保费能计入投资账户分红的，也就在2000—3000元。“次年开始，这一比例逐步增加，直至后期所缴保费几乎全部计入投资账户。这也是分红险长期持有才有明显收益的原因之一。”

　　【支招】

　　选分红险产品先看中间费用

　　除了上述原因，中间费用恐怕也是原因之一。一家寿险公司江苏分公司营业部周经理表示，以往设立投资账户，保险公司会从中收取一定的初始费用，用作开户以及账户管理。这一比例在总保费的3%—15%之间，各公司、各产品间存在差异。“而这部分初始费用直接从保费中扣除，不计入投资账户。”因此，投保时，中间费用收取比例自然是越低越划算。

　　不过，记者在采访中发现，今年推出的分红险中，也有将“初始费用”和“管理费用”免除的创新产品。如太平洋保险“鸿发年年全能定投理财计划”，由“鸿发年年全能定投年金保险（分红型）”和“附加财富管家年金保险（万能型）”组成。其中，“附加财富管家年金保险（万能型）”就突破性地做到了“0初始费”和“0管理费”，除保障费用外，全部计入投资账户，提升了计息分红的资金比例。

　　上述人士提醒，分红险的分红水平受到多种因素的影响，除了要看保险公司的经营情况，还应考虑产品、保费、保额、保单年度等综合因素，这也是投保人选择产品时可以去参考的几个要素，切莫听销售人员单方面夸大、强调分红。