“目前的退保潮与分红险热销、银行理财产品挤压有直接关系。”中国人寿一名保险代理人这样说。随着包括分红险在内的投资型保险产品收益率持续下降，越来越多的投保人选择退保止损。

　　三大上市保险公司前三季度退保金额合计高达379亿元，较上年同期猛增50.79%，保险公司对此解释为“受市场环境变化及公司业务规模增长影响”或“升息影响”。业内人士认为，险企出现大规模退保的主要原因是保险投资产品收益不佳，但“退保潮”对上市险企的全年利润影响有限。

　　分红险“一险独大”酿风险

　　“在保险公司召集客户开的‘产说会’上，基本上所有保险公司卖的都是分红险；在离职的保险代理人留下的‘孤儿单’里，也绝大多数是分红险。我觉得出现退保潮是无法避免的。”某大型保险公司代理人介绍。

　　他解释说，所谓“产说会”是指讲解保险产品的说明会。而“孤儿单”就是出单的保险代理人已经离职、暂时无人理会的保单。从这个角度可以看出，分红险是最容易被误导购买的。很多代理人会跟客户讲，买分红险5年或10年后可以还本付息。但实际上缴费的时间可能远不止5年、10年。而在投保前几年，分红险的实际收益率是逐年下降的。因此当客户发现收益率比不上银行存款，而且还要不停缴费、持续亏损很多年后，就会选择退保。

　　分红险“一险独大”的背后原因是，在新会计准则下，万能险和投连险中能被确认为保费收入的比例很低，而分红险中绝大部分都可被确认为保费收入。于是，寿险公司主动将产品结构向分红险“迁徙”，纷纷打出“可抗通胀”的旗号，以提升分红险的吸引力。

　　目前分红险在所有寿险产品中的保费占比在90%以上，但收益率却低于CPI，导致部分投保者退保。据了解，退保的“重灾区”是银保渠道销售的趸交型产品，期限大多只有三年至五年，每年可享受一定的分红，算下来平均收益率4%左右。而在售的3个月内银行理财产品收益率都能达到甚至超过这个水平，流动性也更好。