分红险费改落地 保费有望降15%
向日葵保险网
[导读]：继普通寿险、万能险之后，分红险费率改革在本月起正式实施。根据保监会的规定，分红险的预定利率上限完全放开，可以由保险公司自行决定。
记者了解到，目前市场上宣传的分红险预期收益率大致在3.5%~5%不等，广发证券分析师指出，不排除后期陆续会有较高收益率的分红险产品出现，但是需要注意，若保险公司提供的产品收益率越高，将会面对更高的资本充足要求，资本压力也就越大。根据保监会规定，一旦保险公司偿付能力低于150%的监管线，将停止进行新业务开发。因此，盲目提高产品收益率的行为将会受制于后端资本监管。“所以结合保险行业也正在酝酿偿付能力体系改革，此次费改将对资本实力充足的大型保险公司提供更加宽广的创新空间。”
慧择
保险网副总经理简志洁指出，分红险的收益率主要取决于保险公司的投资收益率。但随着产品价格下降，产品销量的增加，又会降低保险公司的资金成本，从而对分红险产品的收益率提升有良性的促进作用。
据悉，目前市场上分红险收益率为3.5%~5%，部分公司可以做到7%。改革后分红险收益率预计略有提升，具体提升情况还是取决于保险公司的投资水平。
对寿险公司盈利能力初步影响不大
简志洁分析，分红险费率改革后，费率更加市场化，给资本实力充足的保险公司提供了更加宽广的创新空间，使得保险产品更有竞争力，推动保险产品价格下降。这也促进了保险产品的销售，有利于保险公司的健康发展，更加有利于保险行业的长期发展，促进行业优化升级。
昨日，穆迪发表报告称，分红险费率改革对寿险公司具有负面信用影响，但对寿险公司盈利能力的初步影响不会很大。因为费率改革将使其提高基本上与预定利率相同的分红险最低保证利率，并招致费率的竞争。在保证利率上升的情况下，如果投资收益率达不到最低保证利率，寿险公司将面临更高的利差损风险。
穆迪指出，还有一个风险是，一些保险公司可能受到2014年强劲投资表现的鼓舞，在销售过程中对其保证利率给予过度承诺。鉴于最近几个月的降息和股市大幅回调可能逆转了保险公司今年上半年的权益类投资收益，这一风险在国内显得尤为值得注意。
业内人士表示，预定利率放开有助于推动产品创新和产品结构调整，对保险公司来说是一个发展契机，在产品定价设计以及销售上都需要有新的考量，保险公司将有更大的空间进行创新，在日趋激烈的市场竞争环境下，需要更多的差异化产品和服务才能够脱颖而出。
预期收益率不保证切勿盲目投保
保监会相关负责人强调，保险公司应当在分红保险产品说明书中用醒目字体标明保单的红利水平是不保证的，在某些年度红利可能为零。
监管层还强调，保险公司应加强分红保险产品的信息披露工作，进一步增强产品透明性。鼓励保险公司逐步向客户披露分红保险产品的费用收取等情况。
