银行理财产品是这样一种投资品：它的门槛很低，投资者可以不用对投资有什么了解就购买一款保本固定收益的产品；但是如果你想获得高收益，就必须比别人精明一点。没错，我们说的就是结构性理财产品。

　　什么产品能在去年一片混沌的投资市场中给你带来超过10%的年化收益？结构性理财产品是答案之一。

　　事实上，这些产品也是去年收益最高的银行理财产品。它们的年化收益率普遍高于10%。其中东亚银行一款3年期的美元理财产品实现了32%的高年化收益率，也就是说三年时间，本金翻了将近一倍。那么，结构性理财产品到底是什么？它的收益为什么这么高？如果一个投资者想购买这种产品，又有哪些因素要注意？就让我们通过这三个问题，来了解结构性理财产品的投资方法。

　　什么是结构性产品？无风险"基石"+高收益"期权"

　　按照投资方向分，银行理财产品大致可以分为"债"类和"股"类两种。

　　所谓"债"类理财产品实际上是借贷的延伸。在这里，银行就像一个中介商：它先购进一批收益率较高的票据、债券和信托项目，将它们虚拟地置入一个池子；接着，就开始推出各种各样的理财产品，用募集到的资金购买这些资产池中的产品。换句话说，银行是将上游的融资成本经过中间的层层盘剥后，又通过理财产品的形式转手卖给客户，客户买到的是一个债权。

　　而结构性理财产品属于"股"类。"股"类产品的每个投资人都是入股者，大家把钱集合成一笔大资金，由银行设计出一个投资结构、标的、模型并代为操作。

　　结构性理财产品就是一类以"基石"+"期权"结构为主的"股"类产品。其中"基石"是指银行募集到资金后，会将大部分钱去购买无风险的固定收益产品，如零息债券、利率掉期等，以此形成一个安全垫；然后，在安全垫的基础上，将剩余的钱作为风险资产，进行期权交易，博取高收益。目前主要的期权投资市场有四类，分别是利率市场、汇率市场、股票市场和商品市场。因此，结构性理财产品的挂钩标的通常是利率、汇率、股票、基金、指数和大宗商品。其中，大宗商品的黄金和原油ETF较为流行，不少产品与之挂钩。

　　收益由挂钩标的走势决定，外加杠杆收益

　　同样是银行理财产品，"债"类产品的年化收益率在3%至5%左右，表现好的结构性产品却高很多，这和它们的投资标的和运作方式有关。