人民日报：保险业的坏孩子能管住吗？
向日葵保险网
[导读]：保险资金，本质上是对投保人的负债。其运营整体上要秉持安全稳健的原则，但也要满足近年来保险消费者对保障和分红不断高企的需求。
数据显示，2016年前三季度，万能险中短存续期业务占总保费收入比重同比减少9个百分点，保费收入三季度比二季度环比下降17%，结算利率比上半年下降约0.5个百分点。经过一年多整治，万能险业务总体上经营较为规范，资产负债匹配基本得当。
投资方面，截至2016年10月末，保险资金投资股票1.2万亿元，蓝筹股占60%以上，其中分散投资和财务投资占80%以上；行业平均偿付能力充足率远高于100%，风险整体可控。
俞平康认为，一系列强化监管措施将促使保险机构回归保障风险的本质。短期内，部分资产驱动型的保险公司面临资产规模下降，安邦、前海和
生命人寿等公司保费增速规模都出现了明显下滑。但长期看，新规有利于行业结构改善和长远发展。
多重因素共振，监管如何不留空白？
金融产品由简变繁，可能通过银行、券商、保险等资管产品层层包装，跨领域、跨产品传递风险。有些难题须靠监管部门携手破解
保监会主席项俊波表示，当前多重因素共振，防控保险资金运用风险的难度加大。
“‘多重因素共振’主要是指保险资金运用风险与经济金融风险交织，风险叠加，日益复杂。”俞平康认为，在低利率环境中，投资收益率不断下行，负债成本却居高不下，容易诱使投资机构采取较为冒进的投资行为。
“当前金融产品由简变繁，可能通过银行、券商、保险等资管产品层层包装，跨领域、跨产品传递风险。同时交易环节由少变多，大量非标准化的金融产品在场外交易，缺乏透明度，增加风险管控的难度。加之投资链条延长，风险隐蔽性增加，一些跨领域的投资行为，从局部看是合规的、风险可控的；但从整体看，风险随杠杆累积，跨行业叠加，应对难度加大。”俞平康说。
“有些难题必须靠各部门携手破解。”陈文辉举例说，在金融创新大背景下，资金通过各类通道业务、变形创新，增加了市场准入和入股资金审查难度。“像股权代持、表决权转让、一致行动约定，大多是私下签订，监管手段无法查明，只有通过诉讼等司法手段才能获得线索证据。对保险机构虚假增资问题，保监会查起来很困难、很头疼，而央行反洗钱系统一目了然。”
任春生表示，为切实防范风险跨行业传递，防止交叉金融风险蔓延到保险资金运用领域，保监会正加快推进保险资产登记交易平台建设，针对保险资金投资的金融产品开展注册登记，提升投资运作的透明度。
专家指出，银证保三家监管部门应建立和完善协调机制，加强信息共享，及时针对苗头性、倾向性问题做出反应和处理。按照市场化、法治化原则，寻找制度短板或规则失灵之处，及时弥补制度漏洞，防止监管套利。
“跨市场投资的监管细则应更具操作性。”中央财经大学保险学院教授郝演苏说，比如，对保险机构成为战略投资者，监管层应进一步规范参股企业的性质。“规定保险机构参股的公司要与其经营业务存在一定关联，或者某些行业禁入，防范大规模的资本跨界，也让保险投资事前‘心里有谱’。”
