投连险产品本身没有保底利率，也不提供最低保证收益，投资账户价值随投资收益而变化。这一险种投资风险完全由客户承担，是这一产品与分红险、万能险等理财产品的最大区别。然而，不少保险公司却通过银行储蓄柜台，将投资风险完全转嫁给了储户，这本身就是一种风险。

　　专家表示，从本质上讲，投连险是一种投资型保险，在保障方面没有纯消费型保险充分。所以，以下三类人群不适合购买投连险：一是只有保险保障需求的人；二是风险承受能力比较低的人；三是短期资金需求较强的人。

　　理财型险种本身对投保人的风险承受能力就有要求，银监会这次的《通知》，把投连险门槛提高至3万元，就是为了限制盲目投资的小散户，客户只有具备一定风险承受能力，才适合购买这样的产品。

　　让投连险回归保障功能

　　既然投连险只适合文化程度较高、经济条件好、风险承受力强的中高端客户群，但某些保险公司为了发展业务，将高端产品推向大众市场，把复杂产品简单化地推销给中低收入群体，引发了投连险产品退保风险。

　　保监会的《通知》在三方面对投连险销售作出了要求：首先，由银行代理销售的投连险，限制在理财中心和理财柜台，不得通过银行储蓄柜台销售。此举进一步明示了投连险的投资风险，让购买者充分认识投连险不是银行储蓄，更不是稳赚不赔；其次，在销售人员资格方面，保监会要求投连险销售人员至少有一年寿险销售经验，并获得销售资格证书，销售前接受至少40小时的专项培训；最后，要求建立客户风险承受能力识别机制，包括将银行渠道的投连险新单趸交保费限制在3万元以上，提高了投连险销售门槛。

　　同时，保监会要求保险业在2009年年报中执行三项新会计政策，即从2010年起，万能寿险和投连险将被作为投资型产品，与保障性产品进行分账核算，以鼓励保险行业全面回归“保障”功能。

　　当年，投连险在投放市场后，很多保险公司始终将其当做丰富产品线的标志，只求拥有不求业绩，遇到牛市就充满自信，盲目扩张。在很长一段时间内，投连险产品被保险公司当做提高规模保险的冲锋利器，而保费排名也成为很多保险公司考核的重要指标。在这样的背景下，即使贴钱也有保险公司愿意卖。保险业新会计准则实施后，未来投连险仅保障部分的保费可以计算入规模保费。这样的改变，自然会使保险公司对此类产品兴趣锐减。中国人寿总裁万峰就曾表示，倘若财政部落实新会计准则，中国人寿也许会停止销售投连险及万能险。

　　名词解释

　　投连险，即投资连结保险，它在传统寿险基础上增加了投资功能，是一种既不保底也不封顶，由投保人与保险公司共享收益风险的投资型险种。投连险是一款投资功能极强的保险产品，又被称为保险中的基金。

　　投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、账户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等，根据产品的不同，上述费用的收取也存在差异。一般前几年费用较高，通常对前五年规定2%~10%不等的退保费用，第六年以后退保费率才归零。所以，五年内退保相当不划算，退保能拿回的钱都会大打折扣。换句话说，三至五年内这笔钱就等于“套”在投连险里了。

　　投连险惹退保潮

　　2008年9月，山东省保监局共收到投诉海康保险案件233件。山东保监局认定，海康人寿在销售部分银保投连险时存在误导等违规行为，并且引发了投保人集中投诉、退保等事件。

　　山东海康事件发生后，生命人寿天津分公司也遭遇大批退保。公司不得不为此成立专门处理小组，为客户办理退保的工作人员每天都工作到很晚。一位天津生命人寿客户说：“2007年10月15日买了2万元生命人寿进取Ⅰ型投连险，当时净值是1。6412元。2008年，2万块钱就剩1万多点了，再不退就赔到姥姥家了。不跟他们玩了，大家都退，我也退。”

　　在浙江，一家知名寿险公司2008年1~8月投连险保费收入为1。4亿元，退保金额却高达1。09亿元。据统计，同期，浙江省寿险公司累计投连险保费收入为2。93亿元，退保金额为1。61亿元。