根据保监会去年发布的《保险资金投资股权暂行办法》规定，保险资金投资于不动产及不动产相关金融产品的账面余额，合计不高于公司上季末总资产的10％；投资未上市公司股权的资金比例，不得超过公司上年末总资产的5％。而平安寿险截止到去年末的总资产是7，616.63亿元，按照上述规定，其可用于不动产投资的规模可达762亿元，可用于PE投资的规模达381亿元，两项合计投资规模逾1，100亿元。
国务院此前发布《关于保险业改革发展的若干意见》，提出开展保险资金投资不动产和创业投资企业试点，支持保险资金参股商业银行。随后，保监会相继发布《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》、《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，为保险公司参与股权投资提供了更为详细的政策依据。在国务院及保监会试点政策引导下，保险公司在直接股权投资和间接股权投资这两种方式上已有所探索。
对于这两种股权投资方式，各保险公司的选择也有所不同。在未获得直接投资牌照钱，中国人寿投资了绵阳科技城产业基金及渤海产业基金，平安集团则分别投资西部能源股权投资基金及长江产业投资基金，这些大型保险企业在间接投资领域已有丰富的经验，在此次获得投资PE牌照后，对于中国平安、中国人寿等具有丰富投资经验和完备投资团队的公司而言，直接投资是其首要选择，尤其是平安集团在“全金融”体系下，可灵活应对保险资金投资的政策限制。
但是，值得注意的是，尽管保险资金投资范围在不断拓宽，但参与程度较高的还仅限大规模保险公司或保险集团。在保险资金直接股权投资办法出台后，也并非所有的保险公司都能分享投资盛宴，那些资产规模较小、业务能力不够完善的险资企业很有可能无缘直投业务，一方面，中小保险公司由于规模较小，导致公司涉及这部分投资成本非常高，另一方面，资产规模相对较少的保险公司出于风险控制的考虑，也更倾向于间接投资。
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