林丽萍表示，待市场频繁加息时，万能险的优势将更明显，结算利率走高，但至今加息政策迟迟未落地，万能险的优势不明显；并且，相对分红险来说，市民对万能险的认识程度也不够。“如果进入加息通道，万能险作为保险公司策略性险种，很可能会卷土重来。”

　　析因：新会计准则影响销售热情

　　除了险企投资压力增大外，新会计准则的实施也使得险企对万能险、投连险等投资型保险的推广热情大大降低。按照新会计准则，险企保费被划分为保费收入和保费存款两部分，其中保费存款主要指万能险和投连险的投资账户收入，也就是说万能险、投连险投资账户收入不计入保费收入，这种情况下，万能险和投连险占比过高，将影响险企市场份额，而目前国内保险市场仍主要以保费规模论英雄。

　　市场人士预计，在新会计准则影响下，险企市场份额将发生突变，以中国平安为例，其2009年逆势维持高结算利率，使得其万能险成为保费增长的“功臣”。数据显示，平安人寿2009年全年实现规模保费1345。03亿元，其中万能险占比达到42。9%，几乎占半壁江山；而中国人寿、中国太保则长期以分红型险种销售为主，如果按照新会计准则计算，平安市场份额将由16％降落至11%，而中国人寿和中国太保市场份额则呈现升势。

　　在这种情况下，今年险企产品重点纷纷转向分红型产品，数据显示，今年一季度分红险较同期增长了53%，占寿险全部保费收入的75。5%，较去年年底增长了6%。同时，投连险和万能险业务分别同比下降83。4%、25%。

　　万能险PK分红险

　　在低利率环境下，万能险是否还有投资价值？太平人寿理财师林丽萍告诉记者，万能险属月复利型产品，适合长期投资，即使目前结算利率较低，但可以每月复利计算收益，对于长期持有者来说不受影响。另有投资人士也表示，中低收入家庭不适合购买万能险。

　　“与分红险相比，万能险的优势在于有保底收益、复利计息、可灵活支取等。”林丽萍表示，万能险的保底收益以2。5%、2。25%居多，相当于一年定期存款利率，有保底保障，且每月公布结算利率，价格公布更透明，而分红险的分红则具有不确定性。

　　此外，万能险可部分提前支取，也就是说，假如投资者缴费3年后，账户价值为100万元，急需资金10万元，可部分支取，而不影响账户收益，待将来有钱时可补交进去，只要部分支取后，保证账户价值不低于一定金额即可，如不低于5000元。但对于分红险来说，如果急需资金，必须全部取出，相当于退保。

　　不过，万能险一般须缴纳初始费、管理费等，如首年初始费为5%~10%不等，缴费前5年内均有费用收取，缴费5年内退保，损失较大，而分红险则不会收取此类相关费用。

　　林丽萍认为，类似于基金定投，不少市民购买万能险后，往往在投资环境好转，市场有更多赚钱途径时选择中断投资，比如将万能险退保，转而投向其他品种。

　　“万能险具有活期存款的流动性和高于定期存款的收益，是应对通胀的不错选择。但是，万能险的稳健投资风格决定其收益不会向股票、基金以及高收益的投连账户般可观，尤其是初期3~5年投资效果可能不明显。不过，由于万能险是复利计息，长期滚动收益较为可观，建议投资者用做养老金、教育金等中长期规划理财，长期持有。”林丽萍称。