调利率 重保障 万能险将告别野蛮生长
向日葵保险网
[导读]：万能险曾因高收益，一度成为网销平台上的抢手货。它也曾因肆意修改条款变身短期理财险，遭到监管层叫停。后来，在“史诗级”的万科股权纷争中，万能险得到市场聚焦，这令监管层承受着巨大的压力。
不过，建信人寿、
中国人寿、
泰康人寿等更多公司旗下的万能险结算利率集体出现“跳水”现象，如建信人寿聚富1号
两全保险(万能型)去年8月份还录得5.25%的收益率，今年8月仅仅3.20%。
有业内人士指出，在这背后，一方面是由于监管打压，另一方面是因为今年市场利率下行以及投资环境不如以往。预计明年一季度至2020年，万能险新单销售难度将显著加大，销售额逐年下降。
业务占比受到限制有险企需砍大半
除了从微观层面为万能险“上锁”，保监会还对中短期存续业务设立占比标准。
新规透露，自2019年1月1日、2020年1月1日、2021年1月1日这三个时点起，险企中短存续期产品年度规模保费，占总保费之比分别不得超过50%、40%、30%。据了解，市场上的中短存续期产品以万能险和
投连险为主，但至于具体有多大比例的万能险和投连险属于中短存续期产品，目前并无可参考的数据。
事实上，在过去两年，不少中小险企将万能险当成“弯道超车”的利器，个别公司的保户投资款新增交费(可反映万能险交费规模)占比一度高达99%。最新情况如何？统计数据显示，在76家寿险公司中，今年前7个月万能险保费占比超过50%的险企共有21家，占比超过80%的有10家，其中5家的占比超过90%。新规之下，高占比公司将被迫收紧万能险业务线。
陈福指出，万能险的增长更多反映了理财市场的增长，而与保障需求关联不大。近年来，万能险增速较快，比如2016年前7月保户储金及投资款新增8670亿元，占原保费收入比重为35.1%。陈福强调，由于资产驱动型险企的万能险保障功能较低，保费增长更多反映了理财市场的“繁荣”，而与保险作为立业之本的保障属性关联不大。
长期险占比将提升倒逼保险业转型
由于保险监管新规收紧了中短存续期产品，市场人士预计未来中长期产品的占比将稳步提升。新快报记者近期从业内了解到，在新规发布之前，广州几家中小型险企已经着手调整产品结构，早已成立新的业务团队，转身布局长期保障型产品市场。有分析认为，新规将推动保险长期期交业务的发展，拉动行业新业务价值的进一步增长，为未来利润的稳定释放搭建空间。
国泰君安有关分析师认为，目前寿险行业分化明显，以上市公司为代表的大型保险公司达成转型共识，聚焦个险渠道和期缴业务，积极推进保障型产品发展；而部分比较激进的民营保险公司则采用高负债成本加激进投资策略的做法迅速做大规模。保监会的系列监管措施将促使行业回归理性，大型上市险企优势明显。
