股票投资人通过持有上市公司的股票，从而获得分享上市公司红利的权力。但在中国，人们并不看重公司分红，而是热衷于在二级市场通过炒作获取差价。这种投机行为使得股票投资风险极高。同时，由于恐惧和贪婪的特性，很少有人能做到从股市中赚到钱后全身而退，即便想长期投资，也会面临上市公司经营恶化、宏观经济调整等风险。这种投资行为，需要相当的专业知识和良好的心态才有可能从中获益，进入的技术门槛较高。如要用股票来准备养老金，首先要有极强的选股能力，其次要克服恐惧和贪婪，不管市盈率高低，坚持定期买入一定数量的股票。

　　基金可分为股票型、积极配置型、保守配置型、债券型和货币型等几种。没有股票投资经验与能力的投资者，可选择基金来分享超额收益。跟股票一样，基金风险自担，流动性好。同时，基金波动幅度没有股票大，也没有个股频繁，较利于保持良好心态长期持有。如果坚持定投，也能获得可观收益。

　　保险适合做养老金理财的保险产品有分红险、万能险和投连险。流动性方面，投连险=万能险>分红险；收益方面，投连险>万能险>分红险。三者有一个共同点，就是用合同来约束投保人长期持有，定期投入。若用来做基本养老金理财，分红险和万能险都利于长期持有，专款专用，定期投入，而投连险可用于改善型养老金的理财。

　　分红险投资于银行大额协议存款(比个人存款利息高)，各种债券(包括国债、信用债等)，还有少量股票和基金。其特点是保本、锁利再加分红，收益有年金、红利、满期金3种。年金和满期金是保证分配给投保人的收益，两项相加相当于这个分红险产品的固定利息，现在高息的分红险可做到相当于2.5%的固定利息，且不受银行利率波动的影响，即锁利。分红指保险公司每年会把产品盈利的70%分给各投保人，这个收益虽不被保证，但截至目前，各家保险公司每年都有分红，只是数额有所不同。

　　万能险与分红险大致相同，只是资金用于股票、基金投资以及建设项目等风险投资的比例稍大一些。其收益会更高，也有一个保底收益，通常为1.75%～2.5%。与分红险不同的是，万能险不进行分红，收益全部反应在净值增长上。近几年，万能险收益基本都在3%以上，甚至达5%以上。且万能险的收益是月复利，不是银行存款和国债的单利，也不是分红险的年复利，所以其实际收益一般高于银行存款、国债和分红险。但风险也会相应提高，若保险公司投资和运营出现问题，就只能获得保底收益了。

　　投连险是保险产品中收益和风险最高的，它的投资与FOF(基金中的基金)类似，即在现有的基金中优选投资，也会有少部分直接投资于股票。不同风险等级的投连险账户，与股市挂钩的投资比例也不同。与基金的不同在于，它没有排名压力，更追求绝对收益而非相对排名；风险投资比例的变动范围更大。其风险也要比基金小得多，但在单边牛市中的收益达不到基金那么高。与基金相同之处是，风险自担，没有保底收益。

　　配置因人而异

　　按安全性从高到低排名，应是分红险>国债>存款>万能险>投连险>基金>股票。按流动性从高到低排名，则是股票>基金>定期存款>国债>投连险>万能险>分红险。

　　对于有一定风险承受能力，但不具备专业知识的人，建议用存款或国债解决基本养老金需求，投连险用来获得超额收益。对于收入不高的白领阶层，两部分的投入比例可参见表1。

　　对于有一定风险承受能力和专业知识的人，建议用分红险或万能险解决基本养老金需求，投入在6000元/年左右，基金定投用来获得超额收益。保险理财产品以复利计息，长期来看，收益要比存款或国债更高一些。

　　若既没有一定的风险承受能力，又不具备专业知识，可用分红险或万能险+国债来准备基本养老金，这样至少可保证家庭资产的安全。