近期资金市场上SHIBOR持续在低位运行、票据资产收益大幅下降，货币市场工具的资产回报率难以支撑较高的理财产品收益

　　6月以来的连续两次降息打乱了人们理财的脚步。与去年为跑赢CPI而大规模转战理财产品不同，今年“钱包保卫战”的主题，成了捍卫降息通道下严重缩水的储蓄和理财收益率。在低通胀、低利率环境下，百姓财富管理需从三方面入手。

　　黄金理财：走势不明谨慎建仓

　　去年超级火爆的黄金市场，今年则遭遇了过山车行情。众多因素干扰下金价暴涨暴跌，投资者陷入迷茫。

　　今年上半年，金价整体表现欠佳，5月最低下探至1527.30美元／盎司。6月后金价虽小幅反弹，但一直在1500－1600美元／盎司之间波动。

　　黄金市场过山车行情，令挂钩黄金的理财产品风险凸显。普益财富统计显示，上半年各商业银行到期理财产品中收益率低于最高预期收益率的有57款，挂钩黄金价格的结构性产品成为该类产品的重灾区。

　　“现在还不是出手的好时候，不过适合阶段性建仓。”浦发银行(600000,股吧)理财经理对记者表示，目前的国际金价受到欧债危机影响，处于震荡行情中，市民可逢低买入进行一定的资产保值配置，进行阶段性建仓。

　　从长期来看，黄金牛市仍未结束，还存在上涨的预期。世界黄金协会的数据显示，发展中国家不断增加的外汇储备为分散投资，今年前4个月进一步增购黄金。与此同时，欧洲国家的央行亦一改之前大举抛售黄金的做法，暂停出售手上持有的黄金储备。“这些均有助于增加黄金需求，金价前景可望乐观。”恒生银行策略研究员严爱群称。

　　银行理财：锁定高收益产品

　　随着央行宣布年内第二次降息，“目前，半年以内的银行理财产品基本没有5%以上收益率了，长期理财产品一推出就被抢光。”这是上海市民秦女士最近在购买理财产品时被告知的状况。

　　记者走访上海多家银行网点了解到，目前银行理财产品收益率普遍走低，不少银行理财产品收益率比去年年末下降了近1个百分点。不仅如此，银行推出产品的频率也大大下降。

　　普益财富的最新数据显示，6月30日至7月6日一周中，31家商业银行共发行了188款人民币债券和货币市场类理财产品，除了投资期限在1年以上的产品平均预期收益率达到5.15%，其余投资期限的理财产品预期年化收益率均在5%之下。投资期限在1个月以下、1个月至3个月、3个月至6个月、6个月至1年的理财产品，其平均预期年化收益率仅分别为3.82%、4.31%、4.61%和4.65%。