随着2007年我国资本市场的大热，投资连接保险产品在市场上越来越受到关注。加上《投资连结保险精算规定》和《万能保险精算规定》已于2007年10月1日起施行，投资连接保险市场一度出现少有的“扎堆”现象。尽管新型寿险是我国寿险的发展方向及大势所趋，但是对保险市场并非十足了解的消费者、投资者来说难免出现盲目跟从购买的情况。本文从投资连接保险的定义、功能及风险等方面，浅析投资连接保险，希望能给广大关注投资连接保险的消费者一些有用的信息。

　　何谓投资连接保险

　　投资连接保险，简称投连保险，也称单位连结ｕｎｉｔ－ｌｉｎｋｅｄ，证券连结煟澹瘢酰椋簦－ｌｉｎｋｅｄ，变额寿险煟觯幔颍椋幔猓欤ｌｉｆｅ。它是保险公司预先设立一个或若干个相互独立的基金，每一基金划分为金额相等的单位，投保人每期所缴保费，扣除保险公司的管理费用、向推销人员支付的佣金以及承担保险责任所需费用后，用于购买基金单位，能够购买多少单位，取决于基金单位当时的价格，保险公司定期按基金实际持有资产的市场价值评估基金单位的价格。投保人要求退保时，保险公司按投保人持有的基金单位数量和每一基金单位当时的价格退还；保险事故发生时，保险公司给付死亡保险金并退还基金单位价值或只给付两项中金额较大的一项。相较于普通寿险产品，它的特点是：透明度高；灵活性强；兼具保障、储蓄、投资三种理财方式；风险与收益并存；对技术要求不高。

　　一般而言，投资连接保险会开设几个风险程度不一的投资账户。如有的险种根据不同的投资策略和可能的风险程度开设有三个账户：基金账户、发展账户、保证收益账户。客户可根据自己的情况分配保费在各账户中的份额。

　　基金账户的投资一般会采用较激进的投资策略，通过优化基金指数投资与积极主动投资相结合的方式，力求获得高于基金市场平均收益的增值率，实现资产快速增值，让投资者充分享受到较高收益。

　　发展账户的投资策略较为稳健，在保证资产安全的前提下，通过对利率和证券市场的判断，调整资产在不同投资品种上的比例，力求获得资产长期、稳定的增长。

　　保证收益账户的投资策略较为保守，在保证本金安全和流动性的基础上，通过对利率走势的判断，合理安排各类存款的比例和期限，以实现利息收入的最大化。此外，投保人还可以根据自身情况的需要，部分领取投资账户的现金价值，增加保险的灵活性。

　　投资连接保险的功能

　　而今的购买者之所以关注投资连接保险，原因之一在于其功能的特殊性。分析其功能主要从两个方面入手：保障性和投资性。

　　1．投资连接保险的保障功能

　　人们购买保险的目的很大程度上是为了分散风险、获得保险保障。作为一种新型的保险产品，投资连接保险具有传统保险产品的固有特征，那便是保障。

　　投资连结保险保障的范围、程度等因具体产品而异。值得一提的是，有的险种除了提供意外与疾病身故保险金、全残保险金等保障外，还有其他服务项目，如保证可保选择权和豁免保险费等。

　　2．投资连接保险的投资功能

　　投资连结保险除提供风险保障外，还具有投资功能。这是投资连接保险区别于传统保险产品的最重要特征。投资连结保险的投资部分的回报率是不固定的，未来投资收益具有不确定性，保单价值将根据保险公司实际投资收益确定。