家庭情况

　　53岁的王先生，在一家国有企业担任中层干部，年收入12万元。王太太51岁，退休在家，每月退休金2000元左右。儿子前年大学毕业，在一家外资企业工作，平时出差较多，年薪基本稳定在10万元。

　　目前一家三口居住在一套55平方米的老公房，市价160万元左右。夫妻俩希望儿子早日找到心仪的对象，并计划今年为儿子购置一套婚房。

　　王先生在市中心有一套老房子，赶上市政改造，得到200万元的拆迁补偿金。此外，王先生还有银行储蓄30万元，国债20万元，股票25万元（深度套牢中）。

　　■理财目标

　　1、王先生准备年底前在中环－外环间为儿子购置一套250万元左右的房产。

　　2、待60岁退休后，王先生希望能依靠财产性收入补充社保，维持家庭20年以上的生活开支。预计退休后夫妻俩平均每年的生活费加旅游支出约8万元。

　　3、王先生希望自己70岁时能拿出100万元交给儿子打理。

　　■理财分析

　　对王先生而言，200万元动迁补偿款对实现家庭理财目标的十分重要。

　　首先，王先生有一项短期理财目标，即年底前的购房计划，如何在不影响后续目标的前提下合理利用这笔动迁款，是王先生理财的核心。考虑到王先生的儿子具有稳定的月收入，可以申请银行贷款和公积金组合贷款，既可弥补购房资金缺口，又增加了剩余资金的投资机会，提高资金运用效率。

　　从王先生的风险偏好上看，股票投资的大幅亏损使王先生更加偏于保守，但就理财而言，仅仅因为市场的阶段性低迷就对投资彻底失去信心或因市场的阶段性牛市使自己变得激进，都不是理性的理财态度。理性理财更需要科学合理的资产配置，以应对复杂的市场环境。

　　■理财建议

　　适度负债赢得投资主动权

　　王先生当前可动用的流动资金十分充足，200万元的动迁补偿款加上30万元的银行存款，如果再算上20万元的国债，已具备全款购房的能力。然而，全额购房的背后存在很大的隐忧，家庭资产结构单一且流动性匮乏，这就很难保证王先生夫妇60岁以后的退休生活质量，计划传承给儿子的百万资产也将搁浅。

　　王先生家无任何负债，儿子收入稳定，建议适度举债，利用财务杠杆提高资金的使用效率。一般来说，一个家庭的资产负债率在40％左右为宜，王先生250万元的购房预算可采取首付180万元，剩余70万元由儿子申请公积金和商业银行组合贷款的方式。由于认定为首套房，公积金加补充公积金最高可贷40万元，另外30万元的银行商业贷款还可提出利率优惠申请。如果按照25年贷款期限测算，每月还款额在4000元左右，这笔钱对王先生家庭生活影响不大。