从9月初券商邀请多位城镇化研究专家加盟路演，尝试厘清城镇化推进的新路径，到10月中旬包括险资在内的多家机构派出研究员奔赴一线城镇，实地了解各地资源禀赋及城镇化改革初期经验，机构正将城镇化作为未来投资主线。
“目前基本明确了未来城镇化三大投资重点，即新型基建投资、区域产业和新兴消费。本轮城镇化强调‘新型’，下一步将围绕上述三个领域，深挖其中的成长型个股，结合转型和新型把握投资机会。”一位保险机构投资人士表示。
结构性投资机会显现
“各个机构都在围绕城镇化做调研、出报告，我近半个月来参加的七八场券商路演，每场都有这个话题。”上述保险机构人士称，“未来中国经济增长中枢下移，股市投资机会将更多呈现出结构性特征，而围绕城镇化这一主题布局，将是未来几年的重点。”
前三季度股市持续低迷，让保险投资遭遇“滑铁卢”，大笔计提浮亏削弱险企盈利。面对业绩压力，四季度以来保险资金更为谨慎，将精力投入到调研中，调研的主题就是“城镇化”。基于城镇化将带来房地产投资机会的预判以及房企盈利情况的好转，部分保险资金已买入一定数量的地产股。
“之前我们的思路还是局限于以土地为核心的城镇化，因此调研也限于房地产带动的相关行业板块，如水泥建材、工程机械等周期性行业。但听了一些专门研究城镇化的专家报告后，我们意识到这次城镇化带来的投资机会远远超出预期。”上述人士表示，“仅结合四化来看，农业机械、绿色环保、服务消费等板块都会闪现极好的投资机会。”
券商对城镇化的调研则更为系统。中银国际评估了成都、天津、浙江前期城镇化改革试点的效果及问题，安信证券则全面分析了天津、成都、广东、江苏等城市的城镇化模式，得出“三集中”的发展形式，即城镇发展的总体趋势是以工业向产业园区集中，农地向集约经营集中，村民向新型社区集中。在上述经验框架下，各家券商继续从行业入手，就城镇化对各个板块带来的投资机会进行评估。
用微信“扫一扫”，精彩内容随时看
