尽管回归保障是保险行业转型力求的方向，但在人们理财意识越来越强的时下，具有理财性质的保险产品（主要是分红险、投连险、万能险）在市场仍占据相当比例。经对31家寿险公司北京分公司数据，以及185个万能险产品的梳理和分析后，《证券日报》保险周刊本期盘点具有突出特点的保险理财产品“奇葩”，希望对读者加深了解这些产品起到一定作用。

　　《证券日报》保险周刊记者根据数据，对185个万能险产品的结算利率进行了统计。发现不同险企的万能险产品结算利率相差甚远，目前，最高的是光大永明“稳保丰两全保险（万能型）”的5.25%，最低的是5家保险公司6只产品2.5%的结算利率，其中也包括光大永明的一款产品，而据记者了解，2.5%是目前市场绝大多数万能险最低保证利率的上限。

　　今年以来，上述万能险产品中的96个出现了结算利率相较年初下降的情况，而上涨的仅为13个，其余的76只产品利率与年初时持平。其中利率下降幅度最大的产品为华泰人寿“价值永恒两全保险”，其利率降至4.05%，相较年初下降0.75个百分点；而长生人寿“金福来养老年金保险（万能型）”的结算利率则实现0.6个百分点的上涨，涨幅傲视其他万能险产品。

　　而在产品的费用方面，无论是初始费用、保单管理费用还是部分领取及退保费用等各项费用水平，光大永明人寿的几款产品都达到了业内最低或最优惠的水平。

　　结算利率之最

　　最高曾达到过5.63%水平

　　从最新数据看，包括光大永明人寿、安邦人寿、生命人寿、昆仑健康、和谐健康、国华人寿、瑞泰人寿7家公司共计14个万能险产品的结算年利率在5年期定存利率4.75%以上，占全部185个万能产品的比例还不足一成，仅为7%。

　　其中光大永明人寿“稳保丰两全保险（万能型）”以5.25%的结算年利率高居榜首。尽管如此，但5.25%并不是该款产品的最高结算利率水平，其在去年7月至今年3月期间，一直维持高达5.63%的结算年利率水平，随后经过5.58%、5.43%的逐步走低后，于今年7月降至5.25%，并将这一水平维持到11月份不变。数据显示，该产品在2010年9月初次发布的结算利率仅为4.25%。

　　结算利率紧随光大永明上述产品的是安邦人寿、生命人寿的4款产品，其结算利率均为5.2%，昆仑健康、和谐健康、国华人寿、瑞泰人寿的另外7款产品的结算利率则同为5%。

　　结算利率高于5年期定存利率4.75%且低于5%的万能险产品共有2只，分别为人保寿险的“鑫旺两全保险”和中融人寿的“融盛连年终身寿险B款”，二者的结算利率均为4.9%。

　　另外，还有48款产品的结算利率介于4%-4.75%区间，占比26%接近三成；19款产品结算利率位于3%以下，其余产品则位于3%-3.99%之间。

　　在结算利率较低的产品中，中美联泰大都会、光大永明、中德安联、中宏保险、正德人寿的共计6只产品的结算利率同为2.5%。记者查阅历史数据发现，这6只产品的利率今年一直维持在2.5%，没有发生变化。

　　“很多客户都遇到过这种情况，买产品的时候结算利率很高，在5%以上，但保险期限结束时，产品的结算利率却降低了很多，可能只有最初的保底利率2.5%的水平。这跟万能险的投资去向有关。”某外资寿险公司郭先生对记者表示，结算利率的高低反映万能险的投资收益情况，但并不确保客户在产品到期后的实际收益高低。郭先生解释造成这种情况的原因在于，万能险产品的资金最初几年投向有固定收益的债券，因而能确保收益。而随着所投债券到期，资金再选择其他投资品种时，收益可能会失去保证。