■家庭理财案例：31岁的张先生在某企业担任中层领导，每月收入在1万元左右，年终奖约8万元。妻子在一家外企工作，月收入8000元，年终奖5万元。目前两个人拥有轿车一辆，每月还需2000元左右养车。另外有存款25万元和10万元基金。目前，夫妻俩并未买房而是和父母生活在一起，每月生活费和水电费约5000元。

　　目前，张先生夫妻工作稳定，最大的问题在于买房。根据目前的现金流状况，打算买一套总价值在150万元左右的房子。但两年内，二人打算生孩子。因此孩子出生后的开销会有所增加，而张先生夫妻也担心买房占用二人的现金积蓄，父母未来生病养老的开支难保障。

　　张先生夫妻的收入并不算低，但面临买房、养老、培育子女等，都会带来一定经济压力。如何进行规划来管理财富，成为考验这类中青年家庭的问题。他们该如何更好地规划自己的收入？希望理财师能够给他们提出合理的理财建议，包括他们的日常开支怎样合理安排，还有如何用闲钱进行投资。

　　家庭财富管理应该是一个贯穿生命周期的动态管理过程，在不同的人生阶段，对投资风险承受能力不同的家庭，资产组合的重点和策略也应不同。广发银行倡导综合财富管理理念，从分析不同家庭、个人投资者家庭基本情况、家庭资产负债情况、风险承受能力以及未来理财目标入手，结合当前投资市场趋势提供专业个性化的投资组合建议。

　　一、基本分析

　　从家庭生命周期来看，张先生夫妻目前正处在家庭形成期（筑巢期）。该时期起始于婚姻生活开始，未来将伴随着子女出生，过渡到较为漫长的家庭成长期。

　　处于家庭形成期，通常来讲，夫妻双方在事业上正处于起步期或相对稳定时期，理财的第一目标应当是积攒部分资金用于首付款，购房以满足未来居住的需要。

　　处在这个时期，家庭家计支出会有所增加，对保险的需求也逐渐增加，在理财方面，由于可投资期限较长，因此大部分处于此时期的家庭风险偏好相对激进，追求理财收入快速成长。

　　二、家庭财务诊断

　　从家庭收入上看，张先生夫妻目前年收入34.6万（1万/月12月+8万+0.8万/月*12月+5万=34.6万），而每年家庭支出为8.4万（0.2万/月*12月+0.5万/月*12月=8.4万），每年工作收入净结余26.2万元。粗略估算，不考虑应有储蓄，张先生家庭收支平衡点收入（固定负担/工作收入净结余比例）为7000元，因此，安全边际率[（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入]为61.11％，家庭财务安全边际较高。同时，从资产负债比率上看，张先生夫妻目前总资产主要包括25万元存款和10万元基金（不考虑投资盈亏），而家庭负债极轻。也就是说张先生家庭目前是有余力提升家庭负债比例的，不妨可根据楼市情况开始考虑购置房产事宜。正常来讲，家庭资产负债率（总负债/总资产）处于20％-60％为较为合理范围。张先生夫妻在购置房产时，可适当运用信贷工具，减轻过多占用现金储蓄的压力。

　　也许出于未来购置房产考虑，我们看到张先生夫妻目前的资产组合中流动资产类比例过高，造成整体收益率偏低（活期存款利率0.385％，未考虑10万基金实际盈亏），张先生的资产配置还有巨大的优化空间，结构上还可以大力调整。