面对利率市场化步伐加快、直接融资市场发展导致金融脱媒提速，商业银行逐步意识到由资金提供型银行向财富管理型银行转变的必要性和迫切性，银行理财业务也面临着向真正的资产管理业务转型。

　　专家表示，在如何提高资产管理业务投资管理能力上，商业银行应逐步从其熟悉的信用风险管理领域延伸至市场风险管理领域，从传统经营领域逐步延伸至证券投资、基金管理及另类资产投资领域，并在此基础上独立开发设计自己的非标准化风险管理工具，掌握资产管理的核心竞争力，并在此基础上延伸其他服务能力。

　　本报记者孟扬从2004年首款银行理财产品面世至今，银行理财市场已走过了十年的发展历程。经过十年的发展，国内商业银行理财很好地契合了宏观经济的变迁、社会融资结构的变化以及客户旺盛的财富管理需求，所以一经问世，便展现出蓬勃的生命力，无论是理财产品种类还是理财产品规模，均出现了井喷式发展，成为影响国内宏观经济和金融市场的一支重要力量。

　　面对利率市场化和金融脱媒以及“大资管”时代的到来，信托、基金、券商、保险等更多的参与者进入银行理财市场固有的领域，银行理财业务也面临转型，回归资产管理本质成为银行理财产品和业务发展的必由之路。

　　井喷

　　银监会创新部主任王岩岫表示，截至2014年4月末，全国银行业金融机构理财产品余额达到13万亿元人民币，理财产品品种将近5万个。2013年，银行理财产品累计为社会创造了4500亿元的收益。

　　目前，商业银行的理财产品体系已较齐备，涵盖了保本和非保本、本币与外币、不同期限及不同投资市场的理财产品。在产品类型方面，包括了具有不同风险收益特征和时间期限的固定收益类理财产品、基于市场定价的“类货币市场基金”和“类债券市场基金”产品、FOF等权益类理财产品、QDII类理财业务等等。此外，商业银行继续优化结构化产品的设计，从挂钩标的到产品结构，不断推陈出新，既满足客户多样化的理财需求，又结合自身优势，提高拆分平盘和产品报价的水平，逐步摆脱“拿来主义”，追求利润最大化。在各类型银行理财产品中，类存款型固定收益类理财产品一直占据绝对主导的地位，其他类型产品份额相对较小。

　　经历数年发展，银行理财也逐渐形成了自身的运行特点。但是，由于法律地位不明确，产品通常没有单独的资金清算账户和资产托管账户，代客与自营之间以及产品与产品之间的隔离仅仅是账务上的形式隔离。此外，在投资管理上银行具有较大的自主权，投资范围包括标准化以及非标准化投资工具，但银行理财产品的信息披露不够规范和透明。

　　另外，由于缺乏独立市场交易主体地位，银行理财多借助信托、券商资管专户、第三方交易平台等通道进行投资交易。其中，大量银行理财投资借道信托计划和券商定向资管等通道，且随着相关监管法规的细化，通道设计更加复杂，中间环节进一步增加。投资端组合化投资的趋势进一步确立，投资项目和产品之间一对一匹配的产品数量和规模较小。