新会计准则引发巨变

　　事实上，目前的保险市场仍处于卖方市场，保险公司主推什么产品，客户便只能选择什么产品。分红险的热销和万能险的冷落并非市场的自然选择，而是政策影响下的公司行为。

　　新版会计准则的实施被视为保险公司调整市场策略的主因。“新会计准则下，分红险基本上百分之百算作保费，而万能险和投连险只有极少的一部分计入保费，因此势必影响到市场份额。”我市一家寿险公司负责人直言。

　　随着中国三大上市寿险公司2009年年报和2010年开门红业绩的公布，新会计准则对于整个行业的影响豁然明朗。事实上，新会计准则保费分拆只是一种新的计算方式，把客户交到保险公司的钱分为保费和其他收入，“其他收入”实际上是保险公司代客户进行投资理财的部分，不能计算到保费收入的市场份额里。保费收入的计算方式变了，并不影响公司利润等指标，更不牵涉客户利益。但出于保护市场份额的目的，保险公司冷落万能险、转而大力销售分红险也就不足为奇了。万能险退市或“变脸”？

　　从历史数据来看，万能险结算利率远远高于同时期的一年期定存利率，而且其结算利率与加息正相关，在金融危机蔓延的2008年凸显了抗跌性，远高于三年期定存利率，2008年10月开始超过了五年期定存利率，并一直保持优势至今。记者从中国人寿、平安、太平洋、新华、泰康、太平的公司网站上下载了其每月万能险收益率，平均来算，2008年均实现了4.8%以上的收益，其中平安和泰康以5.5%遥遥领先于市场，2009年六家公司都保持在3.8%以上。今年以来，几家公司万能险结算利率也均高于目前5年期定存3.6%的利率。

　　今年以来，在管理通胀预期、控制信贷投放节奏等因素驱动下，央行已先后两次上调准备金率。由于万能险账户的投资收益主要与大额存款、债券收益等挂钩，随着加息预期的增强，万能险收益水平也有望水涨船高。

　　万能险的较高收益加上保险独有的保障功能，在理财市场向来备受重视。在追逐市场份额的大潮中，平安人寿萌生退意，其他保险公司还会让万能险“活”多久也成悬念。

　　一旦万能险退市，可能会对人们的投资理财产生较大影响。有业内专家分析，即便万能险不全面退市，也会“变脸”，大幅提高保障账户占比，减少理财账户占比，但如此“变脸”，万能险原有优势就会大打折扣。