这种担心不无道理，张晓巍介绍，一些老工业基地如济南、青岛等地老龄化趋势已特别严重，将来支付压力肯定会增大。据山东省老龄工作委员会统计，山东将比全国提前5年结束人口红利期，预计到2050年老龄人口比例将达到39.49%。李阳说：“如果10个人里有3个老人，3个小孩，剩下4个工作的人养这么多人，压力肯定会很大。”

　　不仅是山东，全国也是如此。据民政部社会福利和慈善事业促进司的统计，2008年底，我国老年人口占总人口的12.79%，预计到2020年将达到17%，2050年将超过30%。有专家预计，如果不逐步做实个人账户，在未来30年时间里，我国城市养老金“空账”规模将达到6万亿元。

　　李爱说，随着人口红利期的结束及人口老龄化的加重，中国面临“未富先老”的局面，“现收现付”的养老体系将面临巨大的支付压力，逐步做实个人账户可有效避免养老金收不抵支风险。张晓巍认为，如果账户做实，便有资金进行投资以“保值增值”，账户空转不利于个人账户资金的积累。

　　账户做实后资金如何“管”成难题

　　一些专家认为，个人账户如果做实，将面临如何保证资金不被非法挪用及“保值增值”的问题，如果社保基金收益“连CPI都跑不赢，那对国家及群众来说无疑是巨大的损失”。

　　有专家表示，到2020年，中国养老保险基金滚存将在10万亿元以上，但近年来中国养老金账户投资的收益率不到2%，而在过去9年里，CPI平均为2.2%，面对高于收益率的CPI，社保基金受到通胀的巨大侵蚀。

　　张晓巍介绍，国家对养老金的管理及如何使用都有规定，目前大部分只能存在银行或买国债，只有做实的部分可以委托全国社保基金理事会管理，从近些年来看，这部分资金的收益率明显高于银行存款。据了解，截至2009年底，全国社保基金累计投资收益为2448亿元，年均投资收益率为9.75%。

　　社保基金之所以有较高的收益率，是因为其投资渠道更加宽松，但一些业内人士也担心，如果增加养老金投资渠道，其风险必然增大，如何确保群众的“养老钱”不亏空又是难题。

　　李爱认为，如果做实个人养老账户，养老金投资操作肯定不能过于保守，必须结合企业年金及社保基金的投资方式，选择风险较小、收益相对稳定的投资品种，进行市场化投资运营，以增加收益。她建议，国家应建立起全国性的养老金投资管理机构，以便于全国各地的资金规范统一管理，防止出现挪作他用及乱投资现象，并且这些资金可以集中起来，用于投资国家优质项目，如机场、高速公路等以获得高额稳定收益。