社保基金两月持股浮盈3成 价值投资完胜指数
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[导读]：与政府投资基金一样，社保基金需要在确保安全的前提下战胜通胀实现增值保值，不同之处在于，前者禁止投资股票，而对后者而言投资二级市场是其非常重要的一个方面。
“假如每周绝对收益波动超过了一定的幅度，或者是和指数之间的关联率超过了一定的幅度，这一周结束了之后，下一周你应该有一个明确的书面材料往上报。要说明为什么会出现这种波动，作为投资经理下一步的应对措施是什么，每周都有这种具体的沟通。”上述社保投资经理也透露。
实际上，这种要求是所有的专户基本上都有，特别是一些规模比较大的、管理比较有序的机构专户产品都有类似的要求。比如行情反弹上涨了3%，而基金经理的帐户却出现了下跌，就需要基金经理给出一个解释，这种情况亦属正常。
社保基金理事会相关人士也在其官网上指出，绩效评估是事后对投资业绩的分析和反馈，其评估期限可长可短，但对投资行为的影响却非常大，毕竟评估结果多少会与收入、职位以及舆论等相关。着眼于长期的绩效评估，可以避免短期化，坚定长期投资的信心。
两个月浮盈3成
全国社会保障基金于2000年8月设立，是国家社会保障储备基金，由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成。
在社保基金理事会看来，机构投资者的资产配置是在既定投资目标的基础之上，确定基金在不同资本市场、不同资产类别、不同投资风格以及不同投资期限等方面的投资比例。其中一个方面是，在分析各类资产的风险-收益关系后，按照投资目标和风险政策，确定资金在固定收益产品、股票、私募股权以及另类投资等资产大类的投资比例。
Wind资讯统计显示，截至今年三季度末，社保基金共持有666家上市公司股份，合计持有市值近1978亿元。
统计进一步显示，自2015年10月1日至11月30日期间，社保基金持有股票区间涨幅为30.32%，该时间区间内，沪指上涨12.86%，创业板上涨28.32%。按前三季度持股不变计算，四季度的前两个月社保持有股票市值增加了约600亿元。
按照申万一级行业统计，社保基金持股量前三多的行业分别是医药生物、机械设备及计算机；持股数排名最后三位的则是非银、银行及国防军工。Wind资讯统计显示，第四季度以来，医药生物、机械设备与计算机分别上涨了27.74%、37.7%和52.65%。
“社保追求的是长期、稳定的回报，因此社保帐户就是从中长线的角度考虑，也很少去比排名。”上述社保基金经理称，为了追求账户的业绩稳定性，社保账户的换手率也不高。“换手率还是非常低的，我记得去年一季度换手率也只有几个点。”
本报也了解到，社保基金理事会是根据管理人的基本面、投资组合绩效、组合合规、投资风险等四项内容为委托人进行考评，业绩并不是唯一因素，而且由于是三年期考核，也有助于社保基金经理追求长期稳定的回报。
