社保增仓多只个股宝钢受宠联通业绩下滑

向日葵保险网

[导读]：社保基金作为市场机构力量之一，尽管在规模上不具有优势，但其拥有领先的“政策敏感性”，使其成为资本市场风向标。

　　尽管在去年出现业绩下滑，但机构对中国联通的热情不减，除鹏华价值优势股票型基金、银华核心价值优选股票型基金、银行道琼斯88精选股票基金、光大保德信优势配置股票型基金外，社保基金一零四组合也在去年四季度增仓，买入5500万股，进入中国联通前十大股东之列，社保增仓力度仅次于宝钢股份。

　　不过就二级市场来看，中国联通去年四季度涨幅仅为5%，今年以来的涨幅也仅为10%。

　　从近期消息面来看，中国联通将于4月12日推出新的iPhone4“购手机入网送话费”合约计划。即用户在选择iPhone4手机时，以4999元或5999元价格购买手机并入网，从中国联通66元至886元共10档3GiPhone套餐中任选一档，签约在网24个月，即可享受相应额度的话费赠送。

　　对此消息，中投证券分析师王鹏认为，此次新政没有机卡绑定限制，但用户如离网，将不能享受联通的话费返还政策，总体来看新政是为用户提供了更灵活的消费选择，一定程度上可以视为对前期“机卡绑定”政策的某种纠偏。因此，此次新政并不具有“买手机送话费”政策带来的盈利贡献意义。

　　对于未来预期，王鹏预计，中国联通2011-2013年业绩为0。13元/股、0。3元/股、0。56元/股。我们认为3G用户占移动用户比达20%时将迎来盈利加速拐点，2012年公司将迎来业绩大幅提升。借鉴香港市场可比公司估值，未来12个月目标价7-7。5元/股。

　　华电国际

　　主营业务巨亏超10亿元仍被社保加仓

　　根据华电国际2010年年报显示，该公司2010年完成发电量1303亿千瓦时，同比增长21。23%；实现营业收入454。49亿元，同比增长23。97%；毛利率为7。32%，同比下降8。41个百分点；营业利润亏损6。11亿元，同比下降137。21%；实现归属母公司股东的净利润为2。08亿元，同比下降81。94%。其中，收购收益6。21亿元，处置长期股权产生的投资收益为4。57亿元。