继分别以20亿与12亿元投资中信绵阳产业基金与IDG和谐成长基金之后，全国社保基金理事会（下称“社保基金”）在国内股权投资领域再度抛出“大手笔”。

　　知情人士透露，日前社保基金与弘毅资本（HonyCapital）签订30亿元出资协议，将投资弘毅资本第二期人民币基金，该基金总募资规模高达100亿元。与此同时，社保基金还出资约3亿元投资联想集团旗下的风险投资机构“联想投资”。

　　在国内股权投资风起云涌之际，社保的PE投资版图与进度也在悄然提速。不过，PE机构要赢得社保基金的青睐，并非易事。

　　弘毅接单30亿

　　10月24日晚，南京紫金山庄。

　　全国社保基金理事会理事长戴相龙、联想控股董事长柳传志及江苏省领导一同出席弘毅投资2010年会。

　　一与会的江浙企业家透露，年会还有一项“议程”，则是敲定弘毅资本第二期人民币基金的部分出资机构。

　　“出资30亿元的社保基金，仍是弘毅资本第二期人民币基金的最大出资人。”他表示。

　　其实，双方的“合作”渊源已久。

　　2008年4月，社保基金获准投资PE后的首笔投资，便是向鼎晖资本（CDHCapital）与弘毅资本各投资20亿元。

　　“从这两年的投资过程看，社保基金基本不会参与弘毅资本的投资决策。”上述知情人士表示，通常弘毅资本在实地考察一家拟被投资企业，或开会讨论是否投资上述项目时，社保基金会委派一位代表在旁聆听，享有投资决策知情权，却基本不会直接参与投资决策表决。

　　但这并不意味着社保基金将放松对投资风险的监管。

　　“这些PE机构准备第二期人民币基金募资时，便会感到社保基金对投资收益与风险考量的重视。”他表示。

　　记者了解到，在决定向弘毅资本第二期人民币基金出资30亿元前，社保基金委派专业人士历时近半年，分别对弘毅资本投资的江苏凤凰新华书业股份有限公司、汉口银行、中银国际证券公司与中联重工科技发展股份有限公司等企业开展尽职调查，调查内容主要包括上述企业近年业绩增长速度是否符合预期、弘毅资本后续投资管理成效及投资企业获利退出的进展等。

　　社保基金如此“重视”这些企业，主要是因为后者都得到社保基金出资。

　　“联想集团对汉口银行的18亿投资，以及约9亿元投资中银国际证券公司约12%股权，主要出资机构是联想集团旗下的弘毅资本首期50亿元人民币基金，其中自然包括社保基金的20亿元出资。”他透露。

　　所幸的是，上述投资项目均交出一份不错的“成绩”。

　　按中银国际证券公司去年净利润7。7亿元计算，约12%股权对应的净利润为9200万元，弘毅资本的9亿出资额对应的参股市盈率仅为9。8倍，对应当前A股证券公司平均30倍市盈率，浮盈已达2-3倍。而汉口银行去年资产总额达635亿元，实现经营利润8亿元，同比增长约57%，目前已开展筹备A股上市的工作。

　　与会的上述江浙企业家透露，弘毅资本首期人民币基金的投资回报率肯定超过100%。

　　“但弘毅资本之所以能得到社保基金追加投资，主要是通过两年的投资磨合，社保基金对他们投资专业能力相当认可。”上述知情人士指出。

　　社保的“出资门槛”

　　尽管社保“出手大方”，但对于众多渴望通过社保出资而赢得更多机构投资者青睐的PE而言，想打“社保出资牌”，依然“道阻且长”。