不仅如此，在公众对保险保障的认知度较低的情况下，个人储蓄性商业养老保险对基本养老保障的支持也显得力不从心。根据中国保监会及国家统计局的数据，截至2010年末，相对于发达国家12%的寿险深度及1500美元左右的寿险密度，中国的寿险深度仅为2.67%，寿险密度仅为794元人民币。

　　挑战

　　社会基本养老保险收支缺口增大

　　从以上数据不难看出，无论从基金规模还是参保人数看，基本养老保险、企业年金、个人商业养老保险共同构成“三条腿板凳”的养老保障制度框架并未形成。而作为目前唯一真正起到“支柱”作用的基本养老保障体系，也正面临着收支缺口持续增大和我国人口老龄化现状对其形成的巨大挑战。

　　目前我国城镇职工基本养老保险施行的是上世纪90年代确立的“统账结合”制度，基本养老保险由社会统筹和个人账户两部分组成。社会统筹由单位负担缴费，目前为单位职工工资总额的20%，个人账户则由职工个人缴费，为个人工资的8%，其产权属于个人所有，原则上不能调剂借用，个人账户实行的是长期封闭积累、产权个人所有的“完全积累”制。

　　然而，我国的社保制度起步较晚，而且在“统账结合”的制度确立前没有积累，随着老龄化程度不断加深，各省区统筹账户每年都有巨大的支付压力，多数地区不得不挪用个人账户的资金，由此形成规模庞大的“空账”，目前这一数字据估算约有1.4万亿元。

　　为解决“空账”可能带来的养老金支付压力，中国在2000年开始了“做实”个人账户试点，但对个人缴费账户做实，现在养老金收支就有缺口。根据人力资源和社会保障部的统计，2010年若剔除1954亿元的财政补贴，企业部门基本养老保险基金当期征缴收入收不抵支的省份共有15个，缺口高达679亿元。

　　社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文在接受《经济参考报》记者采访时表示，随着养老保险扩面征缴不断推进，个人账户“空账”黑洞也将以更快的速度扩大。此外，以接近10%的平均涨幅连续8年调整企业退休人员基本养老水平，更使得许多地区筹集的养老金连按时给付都非常困难，已经到了难以离开财政补贴的程度。

　　除了收支缺口增大外，养老金制度还存在着收益率低的痼疾。根据相关规定，目前社会保险基金结余只有存银行和买国债两种投资渠道，据郑秉文测算，2000年至2008年全国社会保险基金总的收益率可能不足2%，以通货膨胀率为5.6%计，2011年损失接近1000亿元，面临巨大的贬值风险。