经过多年的制度设计和市场运作，中国养老保险实际形成了三大支柱——第一支柱是由政府管理收支为主的社会基本养老保险，其主要管理途径在中国虽为税前列支的收费，但实际上却应该是税；作为第二支柱的企业年金，总体税收优惠幅度非常有限，且基本可以视作政府强制企业为员工增加的福利，名义上不是税费，但从强制养老保险的角度讲，性质却相差不大，不过是由政府支出改为企业必须支出。前面两大支柱事实上已经成为强制性的社会保险，这种保险体系一旦形成，要在税收上进行优惠几乎是不可能的。因为这基本是政府统筹安排的社会福利，根据经济发展的情况，一般只能提高，而不能降低。若政府像以税收的方式鼓励和支持居民采纳商业保险，只能采取扩大第三支柱的方式，即以税收的优惠鼓励个人采纳个人商业养老保险。在中国，这项商业保险对居民个人而言，都是在税后才能支出的，可以想见其中有多么大的空间。
所谓个税递延型养老保险，是指投保人选择购买一定数量的商业养老保险可以享受到一定的税收优惠，国际通行的方式是将这部分保险的费用在个人所得税前扣除，而在将来退休后领取保险金时再补缴，这和目前个人收入纳税后才能购买商业保险有所不同。即使不考虑这期间物价上涨的因素，这一产品所起到的个税“减负”作用，还意味着迟缓缴税等好处。在国外，这种税收优惠已经大面积展开，且有多种选择方式。最为著名的是美国的401K计划，它起自上世纪80年代，成熟于上世纪90年代，事实上已卓有成效地在政府税收的支持下，以市场商业养老保险代替了政府建立的社会保障体系，并对资本市场产生了诸多系列性的良好影响，比如最大程度地繁荣了商业养老保险市场，为证券市场提供最为重要的基石投资基金等。
用微信“扫一扫”，精彩内容随时看
