“门槛低：1000元即可购买”、“收益超高：年化收益高达5%……”这是合众人寿在今年元宵节入驻天猫之后，推出的“好太太理财稳赢一号”产品在网上的宣传资料。

　　然而，在目前保险行业万能险结算利率普遍在4%的环境下，合众人寿宣传预期5%的高收益何以实现？业内人士表示，万能险最低2.5%保证利率之上的投资收益都是不确定的，合众人寿上述宣传容易让消费者误解为这是保证收益的理财型产品，存在销售误导的嫌疑。

　　擦边球一：赤裸裸宣传高收益

　　2月24日，合众人寿正式入驻天猫，并推出促销活动，即“好太太理财1号，1000元起购，预期年化收益5%，元宵节（2月24~26日）三天大促，在5%收益的基础上，再返1.16%淘宝集分宝……”

　　事实上，万能险在2012年全年能达到5%的结算利率的产品屈指可数，据《每日经济新闻》记者统计，去年至今，行业万能险结算利率多数在4%左右，仅有光大永明等少数公司的个别产品在5%以上。

　　在此背景下，合众人寿宣传的“预期年化收益5%”有何依据？在网站上该产品介绍的“常见问答”中，对于网友“你们的收益能保证么？”的提问，合众人寿回答称：“我们在条款里标明了最低保证利率，而且您可以随时登录我们公司官网或者拨打95515客服热线查询这款产品的收益，目前公布的年化收益率是5%”。

　　《每日经济新闻》记者查询合众人寿网站发现，其合众人寿稳赢一号万能险截至今年1月的结算利率确实是5%，不过，该产品的历史业绩显示，该款万能险是在去年10月份才获得保监会核准，历史业绩数据仅有去年11月~今年年1月，3个月的年化结算利率均为5%。

　　仅有3个月的历史业绩，却宣传成“年化收益率是5%”，是否不够严谨呢？

　　大童保险销售公司张先生在与《每日经济新闻》记者交流时表示，如果保险公司宣传万能险的预期年化收益为5%，则同时需要说明保证利率之上的收益是不确定的，一定要在客户购买之前把风险提前说出来。

　　根据合众人寿稳赢一号的条款，该产品生效起的前5个保单年度内，其最低保证利率为2.5%，自第6个保单年度起，公司还有权对最低保证利率进行调整，但调整后的最低保证利率不会低于1.75%。

　　同样是合众的万能险产品，收益也有区别。记者查询发现，合众人寿官网公布的万能险共有7款，除目前正在搞活动的稳赢一号、稳赢二号的结算利率为5%，其余五款产品从去年1月~今年1月份公布的年化结算利率均为3.8%。

　　针对上述质疑，合众人寿解释称，产品中并未作详细的利益演示，仅提到“预期收益”，并在声明中明确写道“详细产品说明及利益演示请参照最下方的”产品说明书及“产品条款”。产品说明书中有相关的风险提示：“该利益演示基于公司精算及其他假设，不能理解为对未来的预期……最低保证利率之上的投资收益是不确定的，实际保单账户利益可能低于中、高档利益演示水平。”因此款产品为公司在电商上推出的第一款网销产品，产品表述形式参照了同业。在表述产品时，为配合电商平台的网友购买习惯，产品表述可尽量精简。可能初次做电商平台的保险产品网销，经验不足，若其中有所误会，公司将加以改进。

　　事实上，合众人寿在好太太理财稳赢一号的预期利率5%基础上，还以30岁客户投资10万元为例，对前五个保单年度的账户资金作了预期。