寿险利率市场化：年金、两全保险受冲击

向日葵保险网

[导读]：保监会组织了近百家险企召开了险业市场化改革的研讨会。其中，开放人身保险预定利率最为引人关注。在此之前，监管层在2010年有意推动这块的市场化进程，但终因一些公司的反对而被搁置。

　　传统寿险受影响——寿险利率开放后，首先冲击的是传统寿险。

　　所谓传统寿险，是指仅仅具有保障功能和储蓄功能的人寿保险。一般包括死亡保险，生存保险，生死两全保险，年金保险，弱体保险。其中，由于险种的市场份额，和基准利率的不同区别，年金、两全保险受到的影响会最大，保障型(死亡险、单纯的重疾险)的影响相对较小。

　　截至目前，传统保险产品的长期收益低于银行存款，束缚了保险业的发展。费率市场化后，传统寿险的竞争将会白热化，消费者将会被刺激购买保障功能强大的传统人身险，如普通终身寿险、两全保险、养老年金保险、少儿教育金保险等产品。对消费者而言，一旦寿险定价利率放开，投保人就可以花费更少的钱买到相应的保险产品。比如一款不分红的终身寿险，投保人购买保额100万元的产品，在2.5%的预定利率下累计需要缴纳保费约37万元，但如果预订利率上调至3.5%，消费者的节省空间就可接近10万元。不过，市场也有人士认为，预定利率的波动传导至保险产品价格后，投保人可能出现退保的情况，进而引发产品的流动性风险。

　　如果出现大面积退保，保险公司将面临业绩上的巨大压力。不过，由于险企的盈利主要来自存量业务，因此短期业绩的影响并不大。