而此时，保监会对待保险公司产品结构的态度开始“微调”——变强调保障型产品为“处理好保险与理财的关系”，要求保险业树立“大保险”。“作为新兴保险市场，中国保险产品不能搞一元论，要兼顾保障与理财。”上述保监会领导表示。其潜台词是“价值与规模”需要兼具。

　　在保监会看来，目前分岐较多的保障与理财并不对立。上述保监会领导认为，近些年中国寿险市场的成长，投资理财型产品功不可没。10多年来，分红险、投连险、万能险已取代普通寿险产品，其规模占比由2004年的 65%升至 2013年 6月的81.3%。不过，负面影响是保障型产品占比降至2012年底的8.2%。

　　保监会认为，中国当前银保模式类似于国际上的“银行主导模式”，其特点是“产能低，长期客户缺失”。而银保专业化是中国银行保险业务改革的方向，世界银行曾建议中国将银保业务与银行主营业务分离，成立专门保险销售机构。

　　早在2009年全国保险工作会议上，原保监会主席吴定富要求，加快结构调整，以消费者需求为导向，开发更多内含价值较高的保障型产品和期交产品，并制定保障型产品的鼓励政策，推动保障型产品发展。建立健全投连和万能产品销售资格和销售行为管理制度，引导公司加大力度发展长期业务、期交业务。

　　之后几年，大多数寿险公司都力推回归保障，“以价值为核心”的产品结构转型，加之经济增速放缓，寿险治理销售误导等“内忧外患”因素，寿险业规模快速下降，甚至一度出现负增长；但是当下适逢经济大调整，金融业竞争格局已变，信托资产超越保险业的背景下，在现代金融体系地位岌岌可危的保险业惟有发力，迎难而上。

　　事实上，在规模与价值的问题上，保监会的态度转变可以从保费数据统计口径上得以印证。在5月23日公布的人身险保险公司统计数据中，不再是单一的原保险保费收入，还有“保户投资款新增交费”与“投连险独立账户新增交费”等两个项目，后两者按照2号会计准则，因风险保障低，几乎不计入保费收入。

　　也许当寿险公司还在因“规模与价值”而纠结时，转变监管方式与思路的保监会已经给出答案。

　　不过，问题是，目前寿险保费触底回升的基础并不牢固。上述保监会领导警示，类投资理财型保险产品销售并不具可持续性，易酿风险。（文章来源：经济观察报）