2008年以来金融危机的全球蔓延，使全球资本市场各类指数的表现一落千丈，保险投资同样陷入低谷，收益回报、利差表现、销售状况与投资收益息息相关的寿险理财型产品，正遭遇前所未有的投资困境。

　　告别投资收益“惨淡收场”的2008年，2009年以来，在困境中凸显出保障优势的分红险，已经成为2009年各寿险公司大力推动的主打产品，这一方面符合监管层业务结构调整的监管需要，一方面迎合消费者高风险时期的低风险偏好，分红险逐渐赢回了市场。

　　分红险“红在哪里”

　　相关统计数据显示，A股市值在2008年蒸发了22万亿，以A股市场约5750万户股民测算,平均每个账户损失38万元市值,这意味着A股市场的每位投资者在2008年每天平均损失了1577元。

　　2008年是基金进入市场的第11个年头，但在这一年中，基金公司亏掉了之前10年赚来的所有利润，151只股票型基金净值平均下跌53.09%；86只混合型基金净值平均下跌48.69%；2008年全国社会保障基金资产总额5623.70亿元，投资收益率-6.79%，自2000年成立以来首次出现年度亏损。

　　资本市场的重挫，使投资收益与之息息相关的投连险陷入了销售困境，除个别公司外，多数公司2008年的投连险销售已近乎停滞，鲜有问津；2008年9月以来，万能险结算利率也开始一路下调，到今年初，各家产品结算利率保持在4%上下的水平，已较先期出现了明显下降。

　　官方统计数据显示，2009年一季度，投连险、万能险占寿险公司业务的比重已经较去年同期下降了14.8个百分点。出于企业自身资产配置的压力，诸多公司在收缩投连险、万能险销售阵地的同时，主动加大了分红险的销售力度。如中国太保在2008年万能险收入下降24%的情况下，分红险收入实现了156%的大幅增长，并在原有“现金分红”模式的基础上引入了“保额分红型”产品，进一步完善了分红险的产品线。

　　“2008年下半年以来逐步形成的低利率环境，也使传统险和分红险取得较好的销售业绩。”多位业内分析人士认为，正是这一场危机的到来，使相对低风险并以保障功能为主的分红险，在高风险时期迎合了消费者的低风险偏好，并凸显出保障优势，成为各大公司的销售主力。

　　“保额分红”带来意外显然，2008年的投资境况，早已带来了分红险红利支出及分红率下降的普遍预期，但发端于英国的“保额分红”型产品，仍然给市场带来了意外。

　　8年来主推“保额分红”模式的新华保险，最新披露的2008年度分红业绩报告显示：2008年“年度红利”水平与2007年基本持平,部分达到一定年限的年交保单，已经拥有了“终了红利”。“基本持平”，在如此市道，四个看似平淡的字眼足以带给客户意外惊喜。

　　以新华保险银行柜台销售的“红双喜A款两全保险（分红型）”为例，1份2001年8月投保的保单，趸交保费10万元，到2008年保额达到134052元，年度红利保额是2313元，而2009年保单生效对应日时，保额将增至136465元，即2008年的年度红利保额是2413元，年度红利保额较往年保持了相对平稳的水平，并体现了复利递增的特点。