一方面是在过去熊市中,保险公司绝对收益的获取能力较好。但基金业并不服。“加权平均来看,基金投资的业绩是稍好于保险机构的。”有基金公司年金业务部门的负责人称,但基金的分化更为明显罢了。
保险的营销优势或是其年金资管市占率赶超基金的一个主要原因:“企业年金非常分散,2011年就有4.5万家,而基金公司的营销能力难以覆盖如此多的企业,而保险公司通过分布在全国的网点可以实现对企业的覆盖”,有基金公司人士表示。
另一方面,保险公司在年金管理方面除了有投资管理人资格,还有受托人资格以及账户管理人资格。中国人寿养老保险股份有限公司、泰康养老保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、长江养老保险股份有限公司等都获得上述两类资格。
这意味着,保险公司可以将企业年金在前端集合,后端进行投资。而基金公司则必须一家企业一家企业谈,分账户管理。
2012年,人保部等部门开始制定“关于企业年金投资管理人发行养老金产品”及“扩大企业年金基金投资范围”等文件,有消息说,今年这两个文件或获得批复。前者允许投资管理人可以后端设立集合账户,后者允许企业年金基金投资银行理财产品、信托产品等产品。
这对基金公司是重大利好,这意味着,基金公司可以设立集合年金产品,企业只需购买年金集合产品即可,基金公司不必一家一家去招标,签署一个又一个合同。
如果这两个文件颁布实施,那么年金市场的格局或许会发生改变。
南方基金副总裁郑文祥认为,即便基金公司年金业务的发展环境改善,但并不意味着基金公司能够扩大市占率。“能否给客户创造满意的回报才是基础。”
在这方面,郑文祥认为一些基本的原则是基金业在开展年金业务时应该坚持的:首先,对于年金的管理要重视本金安全、追求长期绝对回报的年金管理理念。为此,南方基金设立了年金投资决策委员会。年金投委会通过设立大类资产配置的目标来实现绝对收益;此外,在基金经理考核上提出了长期化的、以绝对收益为导向的年金考核目标。另有一项制度保证是,该公司2012年初建立了专门的风控阀值止损制度。当风险触及阀值,立刻调低风险资产的仓位。2012年,南方基金管理的年金组合平均年化收益率超6%,并获得了客户追加的年金投资。(文章来源:新浪)
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