（三）从市场发展的角度
我国目前的年金市场以企业年金为主，截至2010年年末，我国企业年金已达到2809亿元。据美国
养老金机构IRF（InsuredRetireMEntInstitute）宣称，至2010年年末，美国的变额年金市场规模已达到1.5万亿美元，企业年金11万亿美元，变额年金达到企业年金规模的14%，照此规模测算，我国变额年金市场规模至少应为400亿元左右，按照保监会对销售的试点额度不得超过最近季度末偿付能力下实际资本的4倍与80亿元的小者和1家保险公司仅限申报1个变额年金保险产品的规定，400亿元的市场规模至少可以容纳下5家保险公司的产品。
由于目前我国个人年金产品还非常少，变额年金作为同时具有年金保障和保证收益特性的投连险产品，预计将会对现有的投连险产品造成冲击；而现在在市场上占主导地位的
分红险的最大特性在于：保证本金的同时可以分享并不确定的收益，由于在保证一定本金方面变额年金保险也可以设计成此类形式，因此它可能会对分红险造成一定的替代，因为我国现在的寿险销售收入以分红险为主，即使是一小部分也代表几百亿元的市场。因此，变额年金最终能达到多大规模还很值得期待，关键取决于其产品设计和营销力度。
欧美主要发达国家变额年金保险产品推出的初衷是为了防范通货膨胀风险，其投资也是以购买能对冲通货膨胀的金融产品为主。在国外，变额年金之所以能够成为主流产品，是因为有相应的金融工具可以对冲风险；而国内资本市场相对还不成熟，能对抗通货膨胀的投资品种还比较缺乏，变额年金产品面市后将为保险资金的运作和风险控制带来巨大压力。加之目前通货膨胀率还比较高，将来我国的变额年金保险产品是以对抗通胀和提供长寿保障，还是以投连险或分红险的替代品为主，还很难预料。
