业内人士算了一笔账，以养老险为例，如果预定利率由原来的2.5%上升至3%，增加了0.5个百分点，按照(3.0-2.5)÷2.5=0.2的计算公式，则将有两种结果，其一是寿险产品保费不变，投保人获得的回报可比原来增加20%；其二是如果回报保持不变，则产品保费可降低20%左右。不过，该计算仅为理论上的结果，实际上保险公司可能不会采用直接降价的方式，而是可能对产品的保障条款进行修改。

　　险企短期不会大幅上调利率

　　人身险预定利率放开后，是否将掀起一轮降价潮？有业内人士分析，目前，一年期定期存款利率为2.25%，而寿险预定利率为2.5%，市场预测今年可能会加息，一旦加息，寿险预定利率与定期存款利率可能会持平甚至倒挂，而取消寿险预定利率上限后，为增加产品吸引力，寿险产品降价或将成为现实。

　　交银康联人寿执行董事兼总经理关浣非日前在接受媒体采访时表示，即使放宽传统人身保险预定利率，保险公司也不会一下子大幅上调有关利率的，其原因是保险公司仍需要根据市场状况去计算投资回报率，并且，目前保险公司的投资配置仍有一定限制。

　　也有保险公司人士认为，在加息预期下，保险公司有可能会对产品进行调整。但各家产品价格差异也不会太大，因为所有产品都须经监管部门审批，而监管部门会极力防止险企打价格战的。

　　一位资深保险业内人士表示，利率放开的落脚点是对客户有利，是否降价与公司大小无关，关键是对公司运营能力提出挑战，专业度高的公司经营会越来越好。

　　担忧产生利差损而影响险企收益

　　而令险企最担忧的是利差损。上世纪90年代，寿险预定利率曾经达到10%以上，中国人寿、中国平安、中国太保等公司曾销售大量的高利率保单，但之后银行利息大幅下降，一度降到2%左右，但是保险公司无法找到投资渠道匹配这些负债，因此，产生了大量利差损，直接影响到保险公司的偿付能力。

　　招商证券分析师认为，新规实施后，利差损保单再次出现的概率不大，但由于历史的高利率保单尚未消化完毕等原因，寿险公司的利差益将受到挤压。大型保险公司可能并不会贸然大幅上调预定利率，但不排除会有小型保险公司以非常高的预定利率抢占市场，再在后期慢慢调整。

　　不过，今年以来股市持续震荡，保险资金投资压力加大，据最新数据显示，今年前5个月，保险公司资金运用收益约650亿元，资金运用余额达4.05万亿元，资金运用平均收益率仅为1.7%。

　　投资压力的加大令险企叫苦连连，一位保险公司有关负责人表示，资本市场好时，保险公司可以赚到钱，但现在资本市场不好，收益压力很大，因为保险公司主要收益还是来自于利差，费差、死差占比很小，利率放开后，对利差损的担忧有增无减。

　　记者了解到，由于担忧投资收益难以满足保单回报，有保险公司产品出现逆势涨价。“一方面随着利率的放开，保险公司在设计产品时会提高预定利率，即降价；另一方面，考虑未来经营成本，也有可能会降低预定利率，提高产品价格。”上述人士说，近期其公司一款健康险产品，同样的保险责任和条款，此前年缴保费为1300多元，涨价后价格为2800多元，价格较之前翻了一番，在投资压力下，保险公司有这方面产品调整的考虑，不过不代表大面积涨价信号。