长江证券研报认为，虽然其他金融产品具有灵活性优势，但是不可避免收益率出现较大波动，而保险产品想要获得竞争优势，会通过提高收益率的稳定性和持续性来吸引客户。这会导致在保单设计时，除了对定价利率进行调整外，保单会嵌入更高的退保现金价值、更高的保单抵押贷款比率以及更高的保证收益率条款，来赢得竞争优势。
而据一位业内精算人士表示，定价利率、退保现金价值、保单抵押贷款比率以及保证收益率条款也是目前设计费改后产品的首要考虑因素。
积极丰富产品线
无论中小险企还是大型险企，开发新的普通寿险产品都被认为是新的机遇和丰富产品结构的重要渠道。保监会出台的与费率市场化配套的政策中，允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15%，即可达到4%左右，以支持发展养老保险业务被认为是重大利好。
而另据业内人士分析，下一步养老年金产品将得到进一步发展。除了平安人寿表示会进一步丰富产品线外，很多中小险企的态度也十分明确。
针对产品结构单一、产品集中度高的现状，长江证券分析认为，部分中小保险公司开发新产品的动力在于丰富产品结构，其初始保费结构存在分红产品占比过高同时产品单一、产品集中度偏高等问题，通过开发新产品能够丰富产品结构。而提高定价利率或者提供较高的保证利率也是中小保险公司目前改良产品的主要特点。
另一方面，险企积极参与推出的费改后产品也是行业向保障回归的重要标志。以平安推出的产品为例，因其保障成分较高，预计NBV/FYP 利润率超过50%，高于目前销售的分红险和万能险。
据上述人士分析：“费率市场化带来的将是产品结构优化和注重价值增长，这也能够对抗承保端的低迷。”（文章来源：第一财经日报）
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