人身险产品闸口再收紧 附加万能险10月前或退市
向日葵保险网
[导读]：曾经炙手可热的理财型保险产品是否会退出历史舞台？对于险企未来的产品结构又将产生怎样的影响？
另一方面，如果万能险不作为附加险，而作为主险销售，又会对万能险增长产生怎样的影响呢？对此，王继林分析指出，以前万能险销售较好，主要是由于中短存续期的设计及较高的结算利率。而过去退保设计不合理的高现价产品从今年4月起已经停售，同时此前规定存续期5年内产品规模总体限额逐步降至自有资本两倍，并给予过渡期，所以作为主险增长也会受限。在此情况下，“理论上万能险不存在增长的可能性。”
年金产品5年内不得返还
险企相关策略需调整“两全保险产品、年金保险产品，首次
生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。”除附加险被喊停外，本次《通知》中，这一要求亦被市场人士聚焦。
对此，兴业研究所认为，推迟首次给付时间实际影响不大。在其看来，目前出于营销的目的，一些保险公司两全保险产品、年金保险产品形态都是速返型产品，3年内甚至首年即给付生存金。而本次《通知》规定首次给付时间至少在5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%，上述产品结构将调整。不过，由于实际上客户一般并不会领取返还的生存金，因此返还期延后的实际影响很小。
王继林的观点则略有不同。“对于年金险和两全险五年后返还的问题，无论是大公司还是小公司都会有影响。因为从当前销售来看，包括2016年全年、2017年一季度以及当前销售的产品都有这种形式的产品，政策出台后产品策略需要被调整。”
根据《通知》，目前新报送审批或备案的保险产品需严格遵照该通知要求执行，对已经审批或备案的产品，保险公司需在2017年10月1日前完成自查和整改。在业内人士看来，这也意味着，在10月1日前，市场中附带万能账户的产品将面临停售。
总体来看，“此举进一步表明了保监会引导保险产品回归本源，落实“保险姓保”的决心。”中信建投证券分析师杨荣指出，此次保监会的重拳出击，预计将对人身险产品结构和整个保险行业产生冲击，上市险企亦将受到不同程度的影响。据其测算，平安、国寿、
太保、新华四家险企2016年前五大主销产品受影响保费比例分别为12.59%、15.55%、0.25%、6.14%。值得关注的是，虽然上市险企短期保费规模受影响，但杨荣亦认为，长期来看，这也将加速保险回归保障。
事实上，自2016年多项相关监管政策出台以来，保险行业的业务重心已经明显调整，险企普遍提高保障型产品销售占比、降低万能险等理财型产品销售占比。据保监会披露数据，今年一季度，保险业原保险保费收入15866.02亿元，同比增长32.45%，其中，投资型保险占比大幅下滑，万能险同比下降61.24%。
