[摘要]：股市的吸引力正在不断加强，保险公司的销售部门似乎又开始需要为此担忧了，毕竟目前国内居民仍以储蓄为主，愿意用于投资的钱仍是“小头”。
在这“小头”中，保险公司的产品需要和股市分一杯羹。经过深度调整之后，股市开始不断走高，保险公司也亟须增加自己旗下产品的吸引力。
根据各主要保险公司所披露的数据来看，多数保险公司相继上调了万能险产品的结算利率，大多集中在3.8％～3.9％，最高达到了4.75%。
投资风险相对比较小的万能险产品在过去的一个大牛市中，总体表现可圈可点，不少投资者将其视作“抗跌性强”的防御性产品进行投资。尽管目前的结算利率比较最高时也有所下降，但是跌幅仍属较小。
由于万能险并不需要公告相关账户在某一期限内的实际收益率，因此投资者也无法看到各家保险公司的万能险在剔除平滑准备金作用下的真实“水位”。不过种种迹象却表明，各家保险公司是在有“策略性”地使用平滑准备金。
平滑准备金在此过程中发挥着最为关键的作用。简单说，就是保险公司的万能险将以往积累的一部分收益放在某个时间段内“释放”。
这就好比每期账户是一个“小水库”，以往所积累的收益是个“大水库”，平滑准备金的作用就是，当“小水库”快枯竭的时候，通过从“大水库”中引水注入“小水库”，从而使得诸多“小水库”的水位能维持在一个比较高的位置。
不过，即使都是叫“万能险”，投资者在选择的时候也应当注意到不同产品之间的区别性。
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