【摘要】万能险的疲软正进一步加剧，其赖以成名的高结算利率已经完全回到“4.0时代”。根据以往经验，保险产品的停售往往会制造出一个销售高潮，不过理财师提示消费者不要盲目跟风，是否要购买某种保险产品，关键还是看自身需求。

有消息称，2009年依靠高结算利率录得巨额保费的平安将淡出万能险。对此，平安相关人士表示，6月初平安确实在全国停售了“世纪赢家”少儿万能险，但关于主力险种“智盈人生”，目前尚未接到要停售的通知。

根据以往经验，保险产品的停售往往会制造出一个销售高潮，不过理财师提示消费者不要盲目跟风，是否要购买某种保险产品，关键还是看自身需求。

“4.0时代”

除了中国平安，其他主要寿险公司的万能险结算利率同样维持低迷。中国人寿、泰康人寿的万能险结算利率勉强徘徊在4%的边缘。新华人寿、太平洋安泰、太平人寿、太平洋保险等公司的万能险结算利率则已经降至4%以下。

事实上，从年初开始，万能险结算利率下滑之势不可逆转。平安人寿年初一度保持在4.5%的高位，之后一路下调到4月份的4.125%，记者从其官方网站查看最新公布的5月份结算利率，平安个人万能保险日结算利率为万分之一点零九五九，折合为年利率约等于4%。

关于一路下跌的万能险结算利率，中金公司保险业分析师周光认为，下调万能险结算利率的举措显示出今年保险资金投资压力较大，在固定收益类投资难以提供丰厚利差、股市投资收益前景并不明朗的情况下，保险公司不愿意以过高的资金成本为代价换取业务规模的大幅提升。

“一般情况下，小公司产品类型紧跟大公司，分红险的强势更映衬了投连、万能的低落。”一家保险代理公司的李经理介绍，“目前来看，国寿、平安、太保等寿险公司全面向分红险倾斜，中小公司顺势推出同类产品，能够缩短渠道和客户的接受周期，尽快达成公司的预期目标。”

取代万能险登上“当家险种”的是分红险。在保监会一季度监管工作会议上，保监会主席吴定富指出，今年以来，分红险快速发展，普通寿险产品占比下降较大，分红险较同期增长了53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点。同时，投连险和万能险业务分别同比下降83.4%和25%。

新会计准则发威

除了投资方面面临的压力， 新实施的会计准则对保费的拆分亦被视为分红险当道、万能落寞的原因之一。保监会6月份将公布新会计准则下保费的拆分情况。按照新的会计准则，要求将保费划分为保费收入和保费存款两部分。其中保费存款主要是指万能险和投连险投资账户的收入，这一会计准则的变化将使整个行业的保费收入规模相应降低。

“通俗地讲，分红险大部分保费可计入当期，而万能险和投连险所获得的保费则在当期保险收入中大打折扣。”一家中小保险公司人士介绍，“事实上新会计准则下保费分拆只是一种新的计算方式，不会影响到保险公司的收入、资产、利润等财务数据，但涉及到市场份额，公司也不敢掉以轻心。”

数据显示，今年一季度，中外保险公司推出的保险新品约50个，其中85%是分红型险种。 5月份多家保险公司再推新品种，其中中航三星人寿推出“家鑫”两全理财计划，中德安联人寿推出“超级随心”分红险升级版，恒安标准人寿推出“恒爱相传”分红险，泰康人寿推出财富人生两全年金保险(分红型)，中意人寿也新推一款养老年金保险产品——中意福瑞来分红型年金保险。