中国人寿早在2001年就推出了一款专门针对养老的保险产品鸿寿年金险，连续7年漂亮的销售成绩显示了它在市场上的地位和受欢迎度，成为了养老保险品种中的“长者”。

　　一款定位中高收入群体的两全险和定期年金险的组合险种

　　与多数寿险产品一样，鸿寿年金险具有两全保险的功能。中国人寿保险公司培训师裴晓燕向记者分析，与其他险种产品相比，鸿寿年金险的保费相对稍高，较为适合收入颇丰的30岁左右的青年人群，作为退休养老金的一种辅助养老方式。

　　同时，由于鸿寿年金的养老定位，等待收益的时间颇长，需到受保人55周岁以后才能开始享受这款养老保险带来的保障。

　　从最基本的保障功能来说，该保险从被保人55岁开始至被保人年满79周岁，每年可获得保险金额5%的养老年金，也就是说，若保险金额为10万元，则投保人可获得每年5000元的年金。据业内精算师向记者分析，从储蓄的角度讲，该产品的年度有效利率大约是2.03%左右,换句话说,如果被保险人希望通过购买该产品来达到养老的目的,那么他实际上相当于做了一笔定期存款,其年利率为2.03%。

　　鸿寿年金的溢价收益成为它的支撑卖点。由于鸿寿年金是一款两全险，因而，即使受保人在保险期满前身故，也可获得投保金额的两倍的身故保险金，据中国人寿保险公司培训师裴晓燕介绍，这一赔付额度在同类的保险品种中属于中等水平。同时，由于鸿寿年金也是一款以20或25年为保险责任期限的定期年金险，在受保人逐年领取了年金后的“杖朝”之年还可一次性获得两倍于基本保险金额的满期保险金，这对于投保人而言可以有效规避保费的倒挂风险。

　　也就是说，被保人无论是期满前“仙游”抑或是年逾期颐都可以获得保险金额双倍的收益，这成为该款保险最大的卖点。对于那些既想在保险期间内获得保障，又想在年老退休后取得可观收入颐养天年的人具有较强的吸引力。

　　借贷功能减少退保率

　　为了避免那些投保的商丁们因一时周转之急而动退保的念头，中国人寿在设定分红险的同时就给它配上了商业贷款的功能。裴晓燕介绍，这款保险目前可借贷金额为保单现金价值的70%，通常为半年期的短期借贷方式，利息与商业性的银行贷款利息相同。

　　这一功能的推出对于中国人寿和投保人而言都是“一箭双雕”的双赢之策。对于保险公司来说，在吸引更多投保人同时拓宽了赢利的空间，而对于那些小型商业主来说，在收紧银根的紧缩货币政策下，银行借贷已并非易事，而对于投保此类分红险的投保人，即可仅凭保单就能轻易地获得借贷，成为一种新的融资渠道。

　　分红收益缓解CPI带来的“伤害”

　　最新的2008年前两个月的CPI平均指数已达到了7.9%，在如此高的物价水平下，人们手中的购买力也日益萎缩。作为具有投资性的鸿寿年金分红险，在保障的基本功能下依托国内最大的寿险公司，共同分享投资成果（保单红利），获得规模优势。

　　据中国人寿保险公司培训师裴晓燕向记者介绍，以往，由于保监会对分红险投资领域的限定以及其他一些因素，分红险的保单红利几乎淡出了人们的关注视野，但近两年由于保监会对投资领域的限定有所放松，中国人寿去年投资债券和股票给公司2007年带来了较大的收益。中国人寿，2005年分红险的可分红盈余仅为60.2亿，2006年的可分红盈余就达到了118.9亿，到了去年，中国人寿的分红险的可分配盈余已达到了359.85亿。鸿寿年金2007年的保单红利也比2006年上涨了20%左右。

　　但裴晓燕仍认为，中国现有的投资渠道和市场环境，规模优势难以体现，短期内的保单红利没有竞争优势。但对于高速飙升的物价带来的购买力下降的现状，是具有一定的对冲能力的。