养老金制度是一个引起长久讨论的问题。比较集中的意见分歧在于，是实行现收现付，还是建立个人账户或社会统筹。前者是当代人为当代人支付养老所需的资金负担；后者则靠过去的储蓄来支付当代人的养老负担。

　　两者看起来好像有重大区别，实际上的区别仅仅是，要不要再增加现在的社会储蓄，增加当代的储蓄对将来的消费有什么关系。解决这个问题，先要分析，从实物关系来看，当代人的消费中有哪些是现收现付的，哪些是靠前人储蓄得到的。

　　现代人的消费，吃的，穿的，用的，以及各种服务，都是当代人提供的。吃的粮食是当代人生产出来的，不是几十年前储蓄剩下的。更不用说服务，诸如医疗、教育，都是当代人提供的。前人无论如何增加储蓄，也不可能为现代人提供粮食或服务。但是当代人享受中与固定资产有关的，比如乘坐地铁，航空旅行，则是靠前人的储蓄所形成的固定资产才得以实现。

　　这里给我们出的一个课题是：前人用什么方法能够为后人分担经济负担；或者说，前人所创造的经济成果如何能够转变为后人的享受。要想解决后人养老金的问题，必须首先想清楚这个问题。

　　前人用自己的劳动所形成的固定资产能为后人提供享受，因此增加前人的储蓄，以用于可供后人享用的投资，是能够达到此目的的。前人所修的高速公路、铁路、地铁、机场，买的飞机，修的港口、码头、工厂、矿山、宿舍、办公楼，购买的机器设备，都对后人有用。但有一点必须注意：固定资产都需要有人去运作。如果不使用节约劳动力的固定资产，将来人口老化后，将发生人力不足的问题。固定资产由于缺乏足够的人去运作，依然发挥不了作用。所以老龄化社会需要的是，使用人力相对于投资的比例较低的那种设备。

　　要使老旧的设备能够为后人所用，设备的状态必须完好。房屋、桥梁、道路、码头，以及一切机器装备，都要保持在良好的维护状态下。在私有制下，这些装备都有财产的所有者，他们会关心自己财产的价值，使其保值增值。

　　一个可能就是破坏环境。现代人为了GDP的增长不惜牺牲环境。这种行为有利于现代人增加收入，但给未来一代人增加了修复环境的经济负担，等于是向未来借债。再有一种行为就是计划生育。少生小孩家庭的负担减轻，能够提高居民的储蓄，有利于现在的经济建设。但是到将来劳动力不够用，会造成许多困难。所以少生小孩等于是向将来借债，我们的子孙后代要为此承担劳动力不够用的后果。我早就说过计划生育控制人口，不是人口红利，而是人口借债，将来是要还的。可是人口红利的说法不胫而走，极大地误导了决策者。如果早一点把控制人口的所得理解为借债，中国的人口问题不至于搞得现在这么糟。