储蓄与保险

　　而对于老百姓来说，个税递延型养老保险将带来一个更有价值的养老工具，延税型的养老保险对我国应对前所未有的白发浪潮具有重大的意义。

　　截至2008年底，我国60岁以上的老年人已接近1.6亿，占全国总人口的12%。按照国际公认标准，65周岁及以上的老年人口占总人口比例7％以上，或者60周岁及以上老年人口占总人口10％以上，就是老龄化社会。2005年底全国1%人口抽样显示，我国65岁以上人口达到10055万人，占总人口数的7.7%。按照老龄化评判标准，中国已经步入老龄化社会，在社会大众未富先老的背景下，养老将是每一个家庭和整个社会所面对的严峻考验。

　　在老百姓的其他投资渠道有限而风险较高且理财意识不强、技术不高，特别是在购买商业养老保险享受不到税收优惠的情况下，储蓄是目前我国家庭应对养老问题的最主要的手段。然而，个税递延型养老保险将带来全新的变化，将储蓄从银行向销售个税递延型养老保险寿险公司搬家将会是很多家庭的理性选择。

　　富裕与贫穷

　　与企业年金一样，个税递延型养老保险也面临着马太效应。企业年金的问题恰在于此，越是有钱的企业越有能力建立企业年金制度，有钱企业职工的高工资再加上年金，与工资低且没能力建立企业年金制度的企业员工相比，贫富差距就更大。而没有能力建立企业年金制度的企业，也就不可能享受到国家的税收优惠，这和通过税收优惠来解决缺乏养老能力的公民的养老问题并缩小贫富差距的政策初衷是相背离的。

　　个税递延型养老保险面临的问题也是如此。按照上海市的试点方案，因为缺乏个人收入账户系统，且政府无法掌握个人家庭收入水平的准确信息，个税递延型养老保险在试点初期不能由个人单独购买，而要采用“个人投保、企业安排”的“个险团做”的方式，即职工要通过所在单位统一安排购买。这样就把未在职的城乡居民和没有固定单位的自由职业者排除在外，而这部分才是社会上最需要养老保险的人群，他们更需要具有国家的税收优惠的保险产品来安排养老。

　　当然，制度只能是先有开始然后才能逐渐完善，最终使国家的税收优惠落实到最需要它的公民身上。而在试点阶段，制度设计也会通过将企业为员工代办投保事项的保险公司限定在一家之内、每个投保人在同一时间只能选择一个公司的一种产品、同时还要限制享受税惠的额度、以及防止恶性退保以套取税惠等措施来加以规范，但每一种限制都会引起一部分社会群体经济福利的提升或者减损。

　　人们希望利用个税递延型养老保险来解决未来的养老问题，但马太效应却使事情变得有点扑朔迷离。无论是保险监管者、保险公司，其他业态的金融机构，还是保险消费者，都希望在这博弈之局中做出最佳的权衡，但市场自会沿着自己的规律运行，最终只能是“上帝的归上帝，恺撒的归恺撒”，如此而已。

　　当下与未来

　　对保险业而言，个税递延型养老保险的开闸无疑是寿险公司的重大利好。有媒体报道，根据国泰君安的预测，2010年上海因税延型养老险增加的保费收入将在60亿元左右。在上海试点方案已报送到保监会的消息发布后，保险股股价应声而起。

　　当下消息面的刺激不过是个信号，人们更关注的是保险业的未来。无论是人口老龄化，还是我国社会保障制度和现代员工福利制度的不足，抑或家庭理财得到了社会的广泛认同和重视，都预示着个税递延型养老保险在我国的巨大潜力和光明前景。商业保险税惠制度与国际接轨步伐的加快将为保险业提供不竭的动力，保险业将在为社会提供更多保障服务的同时，凝聚更多的资本，一点点地向强大而稳健的方向迈进。