或将打破分红险一枝独秀的局面

　　自新会计准则实施以来，各家保险公司以分红险圈地的用心显而易见。万能险与投连险也在市场的一片“怨声载道”中沉默着前行。但是随着国内市场上分红险的过度集中，趸交及短期比例的提高以及返还频繁，大大增加了保险公司期满给付高峰的压力和操作成本，保险公司的投资压力与日俱增。

　　为了降低风险，缓解分红险的研发压力，变额年金保险的问世可以说在一定程度上拓宽了人们关于保险新的投资视野。据了解，变额年金保险区别于分红险与投连险，有点近似于投连险，除了可以获得保障功能外，还设立了一个投资账户与资本市场相关联，具备较高的投资性质。但是由于保险公司承诺有保底收益，高于保底收益，上不封顶，全给客户，低于保底收益由保险公司自掏腰包给客户补上，在资金的风险性控制方面明显优于投连险。所以变额年金保险又被称作有最低收益保障的投连险。

　　据悉，目前设计的变额年金险包括4种类型，即最低身故利益保证（GMDB）、最低满期利益保证（GMMB）、最低年金给付保证（GMIB）和最低累计利益保证（GMAB）。其在投资收益方面高于分红险和万能险，在风控能力上又较投连险安全，竞争力上占据明显的投资优势，所以说对目前分红险一头独大的局面将会是一次剧烈的冲撞。

　　一业内人士指出，“投连险产品是券商渠道放开后最适合其销售的产品，由于变额年金保险在收益方面不输投连，且安全性方面略胜一筹，或许可以占据今后券商渠道的主流产品地位。”

　　但是由于变额年金保险依然存在着较大的风险，普通投资者对其风险的承受能力相对较弱，考虑到新事物尚处于试点阶段，所以有人认为首批试点的投保金额可能会比较高，普通投资者或将暂时无缘该产品。

　　大险企选择先观望

　　从有关渠道获知，很多大型保险公司对此并没有表现出多大的热情。感兴趣的主要集中在中小型保险公司，当中又主要以外资保险为主。

　　一大型保险公司负责产品开发的人士曾明确表示，由于变额年金险有保底协议，对资产管理能力的要求较高，在目前的市场状态下，推出变额年金保险可能会提高公司的风险，因此该公司无意成为变额年金保险的试点。

　　“大多数保险公司现在处于观望的阶段，所以变额年金保险短时间内规模研发的可能性不太大。等到先期试点产品运行情况出来以后，今后市场的走向才会逐渐明朗。毕竟不是每一个公司都想做第一个吃螃蟹的人。”一业内人士指出。