2009年12月初国家税务总局发布《关于企业年金个人所得税征收管理有关问题的通知》（以下简称“694号文”）规定企业年金的个人缴费和企业缴费计入个人账户都须征收所得税，这一做法与筹划的上海个人税延型养老险试点中“缴纳时免税，领取时征税”的做法相异，业内一度怀疑上海试点可能停滞不前。

　　不过《中国经营报》记者日前从参与试点研讨的人士了解到，个人税延型养老险试点并未停止，延迟纳税的模式依然会推进。

　　争议694号文

　　694号文规定，企业年金的个人缴费部分不得在个人当月工资、薪金计算个人所得税时扣除；企业缴费计入个人账户的部分是个人因任职或受雇而取得的所得，在计入个人账户时应视为个人一个月的工资、薪金（不与正常工资、薪金合并），不扣除任何费用，按照“工资、薪金所得”项目计算当期应纳个人所得税款。

　　对此业内颇有异议。“企业年金对税收的依赖较高，缴纳所得税将影响参与企业的积极性，而且按照税法规定，只有属于‘当期、实际收入’所得，才可以征缴所得税。而企业年金虽然采取个人账户管理，但企业缴费进入个人账户的‘实际收入所得’要等到职工退休时才可领取，它属于延迟性收入，不能作为职工当期所得，因而不应该征收个人所得税。”招商银行企业年金中心高级经理闫安认为。

　　按照694号文，假设参与企业年金的个人和企业缴费分别为100元，则100元的个人缴费不得在工薪所得税前扣除，如果一个人扣除社保等的税前工资为4800元，个人参与企业年金，就需先以4800元为所得额缴纳所得税，然后再税后缴纳100元，最后工资所得为3980元（4800-4800×15％-100）；而如果直接扣除100元、以4700元缴纳所得税后工资所得为3995元（4700-4700×15％），显然前者的工资所得要低于后者。

　　至于企业缴费计入个人账户部分税收政策在694号文出台之前是空白。此前业内一直预期是退休后再领取征税，当前缴纳环节不涉及征税问题。而694号文出台后则需要以400元为税基以单独一次工资的形式缴纳所得税，即需要缴纳400×5％=20元的税收。按照货币时间价值，400元放到退休领取时再缴的成本显然比当期交要低。

　　“执行694号文，对企业和个人而言意味着成本增加；对企业年金运营机构而言，如果企业倾向采取有效降低企业缴费部分年金税负的月缴模式，将导致年金账户管理、托管、投资等机构的运营成本增加。”国内一家企业年金运营机构的人士告诉记者。

　　由于企业缴费计入个人账户部分是单独按照工资纳税，如果企业采取季缴或年缴，则一次性缴纳的税收会比较高。为了降低税负，目前参与企业较多选择月缴的模式，但这会增加运营机构的管理成本。

　　据了解，目前企业年金行业内对694号文的争议，除了认为不应该征收个人所得税外，对于企业年金退保时，企业缴费未归属个人部分的本金及其利息的退税部分如何处理，特别是投资发生亏损时如何处理等也都还没有明确方向。

　　闫安认为，694号文对目前参与企业年金的大型国企影响不大，但中小企业对成本则更具敏感性，694号文很容易打击中小企业参与企业年金的积极性，虽然单笔中小企业企业年金的规模并不大，但中小企业客户量众多、覆盖面广，694号文并不利于企业年金的推广。