这几天仔细研究了小兵拉子《买椟还珠》和金禧大众《驳买椟还珠论》两篇精彩的文章，也看到了两位理财师站在自己立场和坚持自己观点的不懈怠。本文是有感而发，虽然本人没有去保险公司上过班，也很少主动销售过保险，但是当初为了给自己和朋友挑选保险产品，有亲身的保险产品挑选经历和一定的保险研究，希望就自己所知能给大家一点真实情况了解。小兵拉子和金禧大众为了《买椟还珠》这个文章已经是可以说白热化，擦出了激烈的火花。其实仔细看完，发现二位的思想交锋是在激烈的转换着阵地，但是根源是在于对于分红险的讨论上。我仅想根据自己所知，纯粹从理财角度提出些第3方面的看法，而并非要批驳某人观点。

　　《买椟还珠》中，本人是比较赞成几个观点的。第一，小兵提出，在取得同样保障下，如果稳定收入不如定期和国债，那肯定是不值得推荐的。第二，分红险的投资收益不足，不仅是按照现金价值分红而不是全部保费，而且实际中，分红的红利并没有宣传的那么高，甚至平均没有达到宣传的最低标准。第三，在给客户选择保险产品的时候，有些是能替代，有些是不能替代，应当为客户进行性价比的选择，除非有些功能不能替代，否则必须考虑投资型保险和其他理财产品收益性安全性流动性的比较。OK，上述观点本人全部认同的。本人对保险的选择，一直抱有这样一个态度，首选保障，次选收益。在保障一致的情况下，可以同类对比包括理财产品在内的收益性和可实现性。

　　看完小兵拉子《买椟还珠》和金禧大众《驳买椟还珠论》，发现里面争论的焦点，其实很大部分在于分红险。这里首先想说的是，第1，分红险并不是一个单独的险种，他一般只存在于年金保险，两全保险和终身寿险上，相当于上述三种保险附加了分红功能。因此你说要争论这个分红功能好不好？其实是没有比较基准的。最简单的道理，多了分红功能，那么可能会享受到保险公司的红利收益，带有一定的投资性。那么最基本的道理，投资是将牺牲现在的确定性来换取将来的不确定性，因此分红本身是不确定的，这个是事实。但是多了分红功能，必然保费会上升，比单纯的年金保险等等要贵，因为潜在收益也高。

　　第2个争论问题在于，分红险投资收益有多少高。刚才说了，分红险只是相当于在三种传统保险里增加了分红功能而已，不同公司的分红都是不一定的，例如在牛市时候，分红很高，但是熊市甚至保险公司发生亏损，可能就一分分红都没。事实也证明了这点，甚至不分红的公司也有很多，从开业来连续每年都保持分红的，国内目前也只有华泰人寿一家。

　　第3个问题在于，小兵提出的分红保险是一目了解的不如存定期+意外险的组合。无论是比收益、比安全、比流动性、比保障，都明显劣于后者。这里本人不敢同意。很简单，如上所说，分红险只是附加个分红功能而已，如果你仅是针对其收益性去说，我承认长期来看可能和定期是差不多甚至略低都有可能。但是就象刚才说的，分红险只是个附加功能而已，难道你就能说，分红型年金险，分红型终身寿险，分红型两全险，他的保障、安全、还有特殊功能上，是定期+意外险可以替代的么？第一，意外险保的是意外事故的死亡残疾，而年金险保的是生存，终身寿险保的是死亡，两全险保的是生死两全，而且以上死亡保障是不仅包括意外，还包括疾病等非意外。因此肯定是保障范围要比意外险大。第二，年金险可以起到准备养老金和教育金，固化现在收入，终身寿险可以作为主要的遗产划分手段，生死两全可以满足人生前得到赔付的意愿，都是有自己特殊意义的。按照小兵和我都认同的观点，在保障相同情况下，可以比较产品的收益，甚至做出最有性价比的替代。那么既然保障都根本性不同，又如何进行比较？？因此分红险作为一个附加的创新型保险品种，主要的保障作用是要看其附加在什么品种保险上的，因为保障范围是和意外险不一样的，因此显然是不能和定期＋意外险作相互比较。